title: 如何构建一个α股票组合作为股指的现货头寸赚取基差缩小的收益？
desc: 其实就是期现套加阿尔法。之前看报告里说什么用50 100 180 etf来拟合。但是现在期现套利也不想前两年那么多机会。so大家都是怎么加阿尔法的。
topic: 金融衍生品
content: 谢邀，但是前两个人的回答明显不在点儿上，我简单说说期现套利的现状。1.目前比较主流的做法是用300ETF和当月合约来套利，300ETF也比较多，有华泰柏瑞嘉实易方达华夏300南方300等等。ETF本身也略有跟踪误差的同时，它的价值是净值，你需要把它还原成沪深300指数的点位。无论用哪种算法还原，误差还是存在的。2.ETF只能买入不能做空，所以你说的期现套利仅限于在股指升水当月合约大于沪深300指数过大的时候操作，反向
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