de_artHtml:
Art. 104 Aufgaben

 (Art. 73 KAG)

1 Die Depotbank hat folgende Aufgaben:

a.

Sie ist fÃ¼r die Konto- und DepotfÃ¼hrung der kollektiven Kapitalanlagen verantwortlich, kann aber nicht selbststÃ¤ndig Ã¼ber deren VermÃ¶gen verfÃ¼gen.

b.

Sie gewÃ¤hrleistet, dass ihr bei GeschÃ¤ften, die sich auf das VermÃ¶gen der kollektiven Kapitalanlage beziehen, der Gegenwert innert der Ã¼blichen Fristen Ã¼bertragen wird.

c.

Sie benachrichtigt die Fondsleitung oder die kollektive Kapitalanlage, falls der Gegenwert nicht innert der Ã¼blichen Frist erstattet wird, und fordert von der Gegenpartei Ersatz fÃ¼r den betroffenen VermÃ¶genswert, sofern dies mÃ¶glich ist.

d.

Sie fÃ¼hrt die erforderlichen Aufzeichnungen und Konten so, dass sie jederzeit die verwahrten VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde der einzelnen kollektiven Kapitalanlagen voneinander unterscheiden kann.

e.

Sie prÃ¼ft bei VermÃ¶gensgegenstÃ¤nden, die nicht in Verwahrung genommen werden kÃ¶nnen, das Eigentum der Fondsleitung oder der kollektiven Kapitalanlage und fÃ¼hrt darÃ¼ber Aufzeichnungen.190

2 Bei Immobilienfonds und L-QIF mit Immobilienanlagen bewahrt sie die unbelehnten Schuldbriefe sowie die Aktien von Immobiliengesellschaften auf. FÃ¼r die laufende Verwaltung von Immobilienwerten kann sie Konten von Dritten fÃ¼hren lassen.191

3 Bei kollektiven Kapitalanlagen mit TeilvermÃ¶gen ist fÃ¼r sÃ¤mtliche Aufgaben dieselbe Depotbank verantwortlich.

190 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607).

191 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artText: (Art. 73 KAG) Die Depotbank hat folgende Aufgaben:a. Sie ist fÃ1⁄4r die Konto- und DepotfÃ1⁄4hrung der kollektiven Kapitalanlagen verantwortlich, kann aber nicht selbststÃ¤ndig Ã1⁄4ber deren VermÃ¶gen verfÃ1⁄4gen.b. Sie gewÃ¤hrleistet, dass ihr bei GeschÃ¤ften, die sich auf das VermÃ¶gen der kollektiven Kapitalanlage beziehen, der Gegenwert innert der Ã1⁄4blichen Fristen Ã1⁄4bertragen wird.c. Sie benachrichtigt die Fondsleitung oder die kollektive Kapitalanlage, falls der Gegenwert nicht innert der Ã1⁄4blichen Frist erstattet wird, und fordert von der Gegenpartei Ersatz fÃ1⁄4r den betroffenen VermÃ¶genswert, sofern dies mÃ¶glich ist.d. Sie fÃ1⁄4hrt die erforderlichen Aufzeichnungen und Konten so, dass sie jederzeit die verwahrten VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde der einzelnen kollektiven Kapitalanlagen voneinander unterscheiden kann.e. Sie prÃ1⁄4ft bei VermÃ¶gensgegenstÃ¤nden, die nicht in Verwahrung genommen werden kÃ¶nnen, das Eigentum der Fondsleitung oder der kollektiven Kapitalanlage und fÃ1⁄4hrt darÃ1⁄4ber Aufzeichnungen. Bei Immobilienfonds und L-QIF mit Immobilienanlagen bewahrt sie die unbelehnten Schuldbriefe sowie die Aktien von Immobiliengesellschaften auf. FÃ1⁄4r die laufende Verwaltung von Immobilienwerten kann sie Konten von Dritten fÃ1⁄4hren lassen. Bei kollektiven Kapitalanlagen mit TeilvermÃ¶gen ist fÃ1⁄4r sÃ¤mtliche Aufgaben dieselbe Depotbank verantwortlich. Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607). Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artTitle: Art. 104 Aufgaben

fr_artHtml:
Art. 104 TÃ¢ches

 (art. 73 LPCC)

1 La banque dÃ©positaire assume les tÃ¢ches suivantes:

a.

elle est responsable de la gestion des comptes et des dÃ©pÃ´ts des placements collectifs, mais ne peut pas disposer seule de la fortune de ceux-ci;

b.

elle garantit que la contrevaleur lui est transmise dans les dÃ©lais usuels en cas dâopÃ©rations se rapportant Ã  la fortune du placement collectif;

c.

elle informe la direction ou le placement collectif si la contrevaleur nâest pas remboursÃ©e dans les dÃ©lais usuels et exige de la contrepartie le remplacement de la valeur patrimoniale pour autant que cela soit possible;

d.

elle gÃ¨re les registres et les comptes requis afin de pouvoir distinguer Ã  tout moment les biens en garde des diffÃ©rents placements collectifs;

e.

elle vÃ©rifie la propriÃ©tÃ© de la direction de fonds ou du placement collectif et gÃ¨re les registres correspondants lorsque les biens ne peuvent Ãªtre gardÃ©s.194

2 Dans le cadre des fonds immobiliers et des L-QIF dÃ©tenant des placements immobiliers, elle conserve les cÃ©dules hypothÃ©caires non gagÃ©es et les actions de sociÃ©tÃ©s immobiliÃ¨res. Elle peut ouvrir des comptes auprÃ¨s de tiers pour la gestion courante de valeurs immobiliÃ¨res.195

3 La mÃªme banque dÃ©positaire est responsable de toutes les tÃ¢ches relevant dâun placement collectif Ã  compartiments.

194 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2008, en vigueur depuis le 1er mars 2008 (RO 2008 571).

195 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1er mars 2024 (RO 2024 73).

fr_artText: (art. 73 LPCC) La banque dÃ©positaire assume les tÃ¢ches suivantes:a. elle est responsable de la gestion des comptes et des dÃ©pÃ ́ts des placements collectifs, mais ne peut pas disposer seule de la fortune de ceux-ci;b. elle garantit que la contrevaleur lui est transmise dans les dÃ©lais usuels en cas dâopÃ©rations se rapportant Ã  la fortune du placement collectif;c. elle informe la direction ou le placement collectif si la contrevaleur nâest pas remboursÃ©e dans les dÃ©lais usuels et exige de la contrepartie le remplacement de la valeur patrimoniale pour autant que cela soit possible;d. elle gÃ ̈re les registres et les comptes requis afin de pouvoir distinguer Ã  tout moment les biens en garde des diffÃ©rents placements collectifs;e. elle vÃ©rifie la propriÃ©tÃ© de la direction de fonds ou du placement collectif et gÃ ̈re les registres correspondants lorsque les biens ne peuvent Ãatre gardÃ©s. Dans le cadre des fonds immobiliers et des L-QIF dÃ©tenant des placements immobiliers, elle conserve les cÃ©dules hypothÃ©caires non gagÃ©es et les actions de sociÃ©tÃ©s immobiliÃ ̈res. Elle peut ouvrir des comptes auprÃ ̈s de tiers pour la gestion courante de valeurs immobiliÃ ̈res. La mÃame banque dÃ©positaire est responsable de toutes les tÃ¢ches relevant dâun placement collectif Ã  compartiments. Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2008, en vigueur depuis le 1 mars 2008 (RO 2008 571). Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 mars 2024 (RO 2024 73).

fr_artTitle: Art. 104 TÃ¢ches

it_artHtml:
Art. 104 Compiti

 (art. 73 LICol)

1 La banca depositaria ha i seguenti compiti:

a.

Ã¨ responsabile della tenuta del conto e del deposito degli investimenti collettivi di capitale, ma non puÃ² puÃ² disporre autonomamente del loro patrimonio;

b.

garantisce che negli affari che si riferiscono al patrimonio dellâinvestimento collettivo di capitale il controvalore le sia trasferito entro i termini usuali;

c.

informa la direzione del fondo o lâinvestimento collettivo di capitale qualora il controvalore non sia corrisposto entro il termine usuale e, se possibile, esige dalla controparte il risarcimento del valore patrimoniale interessato;

d.

tiene le necessarie registrazioni e i conti in modo tale da poter distinguere in qualsiasi momento i beni patrimoniali custoditi dei singoli investimenti collettivi di capitale;

e.

per i beni patrimoniali che non possono essere presi in custodia verifica la proprietÃ  della direzione del fondo o dellâinvestimento collettivo di capitale e tiene registrazioni in merito.192

2 Nel caso di fondi immobiliari e di L-QIF che effettuano investimenti immobiliari, la banca depositaria conserva le cartelle ipotecarie non cedute contro garanzia, nonchÃ© le azioni di societÃ  immobiliari. Per lâamministrazione corrente dei valori immobiliari, essa puÃ² fare tenere conti da terzi.193

3 Nel caso degli investimenti collettivi di capitale multi-comparto, tutti i compiti devono essere assunti dalla medesima banca depositaria.

192 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).

193 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artText: (art. 73 LICol) La banca depositaria ha i seguenti compiti:a. Ã ̈ responsabile della tenuta del conto e del deposito degli investimenti collettivi di capitale, ma non puÃ2 puÃ2 disporre autonomamente del loro patrimonio;b. garantisce che negli affari che si riferiscono al patrimonio dellâinvestimento collettivo di capitale il controvalore le sia trasferito entro i termini usuali;c. informa la direzione del fondo o lâinvestimento collettivo di capitale qualora il controvalore non sia corrisposto entro il termine usuale e, se possibile, esige dalla controparte il risarcimento del valore patrimoniale interessato;d. tiene le necessarie registrazioni e i conti in modo tale da poter distinguere in qualsiasi momento i beni patrimoniali custoditi dei singoli investimenti collettivi di capitale;e. per i beni patrimoniali che non possono essere presi in custodia verifica la proprietÃ  della direzione del fondo o dellâinvestimento collettivo di capitale e tiene registrazioni in merito. Nel caso di fondi immobiliari e di L-QIF che effettuano investimenti immobiliari, la banca depositaria conserva le cartelle ipotecarie non cedute contro garanzia, nonchÃ© le azioni di societÃ  immobiliari. Per lâamministrazione corrente dei valori immobiliari, essa puÃ2 fare tenere conti da terzi. Nel caso degli investimenti collettivi di capitale multi-comparto, tutti i compiti devono essere assunti dalla medesima banca depositaria. Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607). Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artTitle: Art. 104 Compiti


de_abbreviation: KKV

de_artHtml:
Art. 105 Wechsel der Depotbank; Einwendungsfrist, Inkrafttreten und Barauszahlung

 (Art. 74 KAG)

1 Artikel 41 ist fÃ¼r den Wechsel der Depotbank eines vertraglichen Anlagefonds sinngemÃ¤ss anwendbar.

2 Der Beschluss zum Wechsel der Depotbank wird unverzÃ¼glich in den Publikationsorganen der SICAV verÃ¶ffentlicht.

de_artText: (Art. 74 KAG) Artikel 41 ist fÃ1⁄4r den Wechsel der Depotbank eines vertraglichen Anlagefonds sinngemÃ¤ss anwendbar. Der Beschluss zum Wechsel der Depotbank wird unverzÃ1⁄4glich in den Publikationsorganen der SICAV verÃ¶ffentlicht.

de_lawTitle: Verordnung vom 22. November 2006 über die kollektiven Kapitalanlagen (Kollektivanlagenverordnung, KKV)

fr_abbreviation: OPCC

fr_artHtml:
Art. 105 Changement de banque dÃ©positaire; dÃ©lai dâopposition, entrÃ©e en vigueur et paiement en espÃ¨ces

 (art. 74 LPCC)

1 Lâart. 41 sâapplique par analogie au changement de la banque dÃ©positaire dâun fonds de placement contractuel.

2 La dÃ©cision relative au changement de banque dÃ©positaire est publiÃ©e immÃ©diatement dans les organes de publication de la SICAV.

fr_artText: (art. 74 LPCC) Lâart. 41 sâapplique par analogie au changement de la banque dÃ©positaire dâun fonds de placement contractuel. La dÃ©cision relative au changement de banque dÃ©positaire est publiÃ©e immÃ©diatement dans les organes de publication de la SICAV.

fr_artTitle: Art. 105 Changement de banque dÃ©positaire; dÃ©lai dâopposition, entrÃ©e en vigueur et paiement en espÃ ̈ces

fr_lawTitle: Ordonnance du 22 novembre 2006 sur les placements collectifs de capitaux (Ordonnance sur les placements collectifs, OPCC)

it_abbreviation: OICol

it_artHtml:
Art. 105 Cambiamento di banca depositaria; termine di opposizione, entrata in vigore e pagamento in contanti

 (art. 74 LICol)

1 Lâarticolo 41 si applica per analogia al cambiamento della banca depositaria di un fondo di investimento contrattuale.

2 La decisione di cambiamento della banca depositaria Ã¨ pubblicata senza indugio negli organi di pubblicazione della SICAV.

it_artText: (art. 74 LICol) Lâarticolo 41 si applica per analogia al cambiamento della banca depositaria di un fondo di investimento contrattuale. La decisione di cambiamento della banca depositaria Ã ̈ pubblicata senza indugio negli organi di pubblicazione della SICAV.

it_lawTitle: Ordinanza del 22 novembre 2006 sugli investimenti collettivi di capitale (Ordinanza sugli investimenti collettivi, OICol)


de_artHtml:
Art. 105a192 Aufgaben bei Delegation der Verwahrung

 (Art. 73 Abs. 2 und 2bis KAG)

ÃbertrÃ¤gt die Depotbank die Aufbewahrung des FondsvermÃ¶gens einem Dritt- oder Zentralverwahrer im In- oder Ausland, so prÃ¼ft und Ã¼berwacht sie, ob dieser:193

a.

Ã¼ber eine angemessene Betriebsorganisation, finanzielle Garantien und die fachlichen Qualifikationen verfÃ¼gt, die fÃ¼r die Art und die KomplexitÃ¤t der VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde, die ihm anvertraut wurden, erforderlich sind;

b.

einer regelmÃ¤ssigen externen PrÃ¼fung unterzogen und damit sichergestellt wird, dass sich die Finanzinstrumente in seinem Besitz befinden;

c.

die von der Depotbank erhaltenen VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde so verwahrt, dass sie von der Depotbank durch regelmÃ¤ssige Bestandesabgleiche zu jeder Zeit eindeutig als zum FondsvermÃ¶gen gehÃ¶rend identifiziert werden kÃ¶nnen;

d.

die fÃ¼r die Depotbank geltenden Vorschriften hinsichtlich der Wahrnehmung ihrer delegierten Aufgaben und der Vermeidung von Interessenkollisionen einhÃ¤lt.

192 EingefÃ¼gt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607).

193 Fassung gemÃ¤ss Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

de_artText: (Art. 73 Abs. 2 und 2 KAG)ÃbertrÃ¤gt die Depotbank die Aufbewahrung des FondsvermÃ¶gens einem Dritt- oder Zentralverwahrer im In- oder Ausland, so prÃ1⁄4ft und Ã1⁄4berwacht sie, ob dieser:a. Ã1⁄4ber eine angemessene Betriebsorganisation, finanzielle Garantien und die fachlichen Qualifikationen verfÃ1⁄4gt, die fÃ1⁄4r die Art und die KomplexitÃ¤t der VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde, die ihm anvertraut wurden, erforderlich sind;b. einer regelmÃ¤ssigen externen PrÃ1⁄4fung unterzogen und damit sichergestellt wird, dass sich die Finanzinstrumente in seinem Besitz befinden;c. die von der Depotbank erhaltenen VermÃ¶gensgegenstÃ¤nde so verwahrt, dass sie von der Depotbank durch regelmÃ¤ssige Bestandesabgleiche zu jeder Zeit eindeutig als zum FondsvermÃ¶gen gehÃ¶rend identifiziert werden kÃ¶nnen;d. die fÃ1⁄4r die Depotbank geltenden Vorschriften hinsichtlich der Wahrnehmung ihrer delegierten Aufgaben und der Vermeidung von Interessenkollisionen einhÃ¤lt. EingefÃ1⁄4gt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607). Fassung gemÃ¤ss Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

de_artTitle: Art. 105a Aufgaben bei Delegation der Verwahrung

fr_artHtml:
Art. 105a196 TÃ¢ches en cas de dÃ©lÃ©gation de la garde

 (art. 73, al. 2 et 2bis, LPCC)

Si elle confie la garde de la fortune du fonds Ã  un tiers ou Ã  un dÃ©positaire central de titres en Suisse ou Ã  lâÃ©tranger, la banque dÃ©positaire veille Ã  ce que celui-ci:197

a.

dispose dâune organisation adÃ©quate, des garanties financiÃ¨res et des qualifications techniques requises pour le type et la complexitÃ© des biens qui lui sont confiÃ©s;

b.

soit soumis Ã  une vÃ©rification externe rÃ©guliÃ¨re qui garantit que les instruments financiers se trouvent en sa possession;

c.

garde les biens reÃ§us de la banque dÃ©positaire de maniÃ¨re Ã  ce que la banque dÃ©positaire puisse les identifier Ã  tout moment et sans Ã©quivoque comme appartenant Ã  la fortune du fonds, au moyen de vÃ©rifications rÃ©guliÃ¨res de la concordance entre le portefeuille et les comptes;

d.

respecte les prescriptions applicables Ã  la banque dÃ©positaire concernant lâexÃ©cution des tÃ¢ches qui lui sont dÃ©lÃ©guÃ©es et la prÃ©vention des conflits dâintÃ©rÃªt.

196 Introduit par le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1er mars 2013 (RO 2013 607).

197 Nouvelle teneur selon lâannexe 1 ch. II 9 de lâO du 6 nov. 2019 sur les Ã©tablissements financiers, en vigueur depuis le 1er janv. 2020 (RO 2019 4633).

fr_artText: (art. 73, al. 2 et 2, LPCC)Si elle confie la garde de la fortune du fonds Ã  un tiers ou Ã  un dÃ©positaire central de titres en Suisse ou Ã  lâÃ©tranger, la banque dÃ©positaire veille Ã  ce que celui-ci:a. dispose dâune organisation adÃ©quate, des garanties financiÃ ̈res et des qualifications techniques requises pour le type et la complexitÃ© des biens qui lui sont confiÃ©s;b. soit soumis Ã  une vÃ©rification externe rÃ©guliÃ ̈re qui garantit que les instruments financiers se trouvent en sa possession;c. garde les biens reÃ§us de la banque dÃ©positaire de maniÃ ̈re Ã  ce que la banque dÃ©positaire puisse les identifier Ã  tout moment et sans Ã©quivoque comme appartenant Ã  la fortune du fonds, au moyen de vÃ©rifications rÃ©guliÃ ̈res de la concordance entre le portefeuille et les comptes;d. respecte les prescriptions applicables Ã  la banque dÃ©positaire concernant lâexÃ©cution des tÃ¢ches qui lui sont dÃ©lÃ©guÃ©es et la prÃ©vention des conflits dâintÃ©rÃat. Introduit par le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1 mars 2013 (RO 2013 607). Nouvelle teneur selon lâannexe 1 ch. II 9 de lâO du 6 nov. 2019 sur les Ã©tablissements financiers, en vigueur depuis le 1 janv. 2020 (RO 2019 4633).

fr_artTitle: Art. 105a TÃ¢ches en cas de dÃ©lÃ©gation de la garde

it_artHtml:
Art. 105a194 Compiti in caso di delega della custodia

 (art. 73 cpv. 2 e 2bis LICol)

Se trasferisce la custodia del patrimonio del fondo a un depositario terzo o a un depositario centrale in Svizzera o allâestero, la banca depositaria verifica e sorveglia che esso:195

a.

disponga di unâorganizzazione dâesercizio adeguata, di garanzie finanziarie e delle qualifiche professionali necessarie per il tipo e la complessitÃ  dei beni patrimoniali affidatigli;

b.

sia sottoposto a una verifica esterna periodica e che in tal modo sia assicurato che gli strumenti finanziari sono in suo possesso;

c.

custodisca i beni patrimoniali ricevuti dalla banca depositaria in modo tale che questa possa identificarli in qualsiasi momento, mediante raffronti periodici degli inventari, come appartenenti al patrimonio del fondo;

d.

rispetti le prescrizioni a cui sottostÃ  la banca depositaria per quanto concerne lâadempimento dei compiti delegatigli e per evitare conflitti di interessi.

194 Introdotto dal n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).

195 Nuovo testo giusta lâall. 1 n. II 9 dellâO del 6 nov. 2019 sugli istituti finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4633).

it_artText: (art. 73 cpv. 2 e 2 LICol)Se trasferisce la custodia del patrimonio del fondo a un depositario terzo o a un depositario centrale in Svizzera o allâestero, la banca depositaria verifica e sorveglia che esso:a. disponga di unâorganizzazione dâesercizio adeguata, di garanzie finanziarie e delle qualifiche professionali necessarie per il tipo e la complessitÃ  dei beni patrimoniali affidatigli;b. sia sottoposto a una verifica esterna periodica e che in tal modo sia assicurato che gli strumenti finanziari sono in suo possesso;c. custodisca i beni patrimoniali ricevuti dalla banca depositaria in modo tale che questa possa identificarli in qualsiasi momento, mediante raffronti periodici degli inventari, come appartenenti al patrimonio del fondo;d. rispetti le prescrizioni a cui sottostÃ  la banca depositaria per quanto concerne lâadempimento dei compiti delegatigli e per evitare conflitti di interessi. Introdotto dal n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607). Nuovo testo giusta lâall. 1 n. II 9 dellâO del 6 nov. 2019 sugli istituti finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4633).

it_artTitle: Art. 105a Compiti in caso di delega della custodia


de_artHtml:
Art. 106194 Exchange Traded Funds (ETF)

 (Art. 15 und 78 Abs. 3 KAG)

1 Als Exchange Traded Funds (ETF) gelten Anteile oder Anteilsklassen einer offenen kollektiven Kapitalanlage, die dauernd an einer schweizerischen BÃ¶rse kotiert sind und fÃ¼r die mindestens ein Market Maker nach Artikel 41 Buchstabe c FINIG195 sicherstellt, dass der Wert der gehandelten Anteile oder Anteilsklassen nicht wesentlich vom indikativen Nettoinventarwert abweicht.

2 Eine kollektive Kapitalanlage darf nur als Â«Exchange Traded FundÂ» oder Â«ETFÂ» bezeichnet werden, wenn alle Anteile oder Anteilsklassen als ETF ausgestaltet sind.

3 Der Prospekt hat insbesondere folgende Angaben zu ETF zu enthalten:

a.

Angaben zur Kotierung und zum indikativen Nettoinventarwert des ETF sowie zum Market Maker;

b.

Angaben darÃ¼ber, wo und wie oft die Zusammensetzung des Portfolios des ETF oder seines Wertpapierkorbes offengelegt wird;

c.

Beschreibung des Handels des ETF auf dem PrimÃ¤r- und SekundÃ¤rmarkt und der damit verbundenen Risiken;

d.

Hinweis auf das Recht der SekundÃ¤rmarktanlegerinnen und -anleger auf direkte RÃ¼ckgabe bei der Fondsleitung oder der SICAV, mit Angabe der damit verbundenen Bedingungen und Kosten.

4 FÃ¼r ETF, die einen Index nachbilden, muss der Prospekt zudem Angaben enthalten:

a.

zum Indexanbieter sowie zum nachgebildeten Index;

b.

zur Nachbildungsmethode und zu den damit verbundenen Risiken;

c.

zum prognostizierten Nachbildungsfehler unter normalen Marktbedingungen.

5 Wird der ETF aktiv verwaltet, so ist dies im Fondsvertrag oder im Anlagereglement, im Prospekt, im Basisinformationsblatt und in der Werbung anzugeben. Die Einzelheiten der Umsetzung der Anlagepolitik sind zudem in den Prospekt aufzunehmen.

6 EnthÃ¤lt eine kollektive Kapitalanlage sowohl als ETF wie auch nicht als ETF ausgestaltete Anteilsklassen, so:

a.

ist fÃ¼r die als ETF ausgestalteten Anteilsklassen in ihrer Bezeichnung der Zusatz Â«ETFÂ» zu verwenden;

b.

sind im Prospekt die Einzelheiten der Ausgestaltung von Anteilsklassen als ETF offenzulegen, insbesondere bezÃ¼glich Funktionsweise, Handel und weiterer Unterschiede zu den Ã¼brigen Anteilsklassen, sowie die damit verbundenen Auswirkungen und Risiken fÃ¼r die Anlegerinnen und Anleger;

c.

ist auf der ersten Seite des Fondsvertrags oder Anlagereglements, des Prospekts und des Basisinformationsblatts sowie in der Werbung der Hinweis anzubringen, dass die kollektive Kapitalanlage sowohl als ETF wie auch nicht als ETF ausgestaltete Anteilsklassen enthÃ¤lt.

194 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

195 SR 954.1

de_artText: (Art. 15 und 78 Abs. 3 KAG) Als Exchange Traded Funds (ETF) gelten Anteile oder Anteilsklassen einer offenen kollektiven Kapitalanlage, die dauernd an einer schweizerischen BÃ¶rse kotiert sind und fÃ1⁄4r die mindestens ein Market Maker nach Artikel 41 Buchstabe c FINIG sicherstellt, dass der Wert der gehandelten Anteile oder Anteilsklassen nicht wesentlich vom indikativen Nettoinventarwert abweicht. Eine kollektive Kapitalanlage darf nur als Â«Exchange Traded FundÂ» oder Â«ETFÂ» bezeichnet werden, wenn alle Anteile oder Anteilsklassen als ETF ausgestaltet sind. Der Prospekt hat insbesondere folgende Angaben zu ETF zu enthalten:a. Angaben zur Kotierung und zum indikativen Nettoinventarwert des ETF sowie zum Market Maker;b. Angaben darÃ1⁄4ber, wo und wie oft die Zusammensetzung des Portfolios des ETF oder seines Wertpapierkorbes offengelegt wird;c. Beschreibung des Handels des ETF auf dem PrimÃ¤r- und SekundÃ¤rmarkt und der damit verbundenen Risiken;d. Hinweis auf das Recht der SekundÃ¤rmarktanlegerinnen und -anleger auf direkte RÃ1⁄4ckgabe bei der Fondsleitung oder der SICAV, mit Angabe der damit verbundenen Bedingungen und Kosten. FÃ1⁄4r ETF, die einen Index nachbilden, muss der Prospekt zudem Angaben enthalten:a. zum Indexanbieter sowie zum nachgebildeten Index;b. zur Nachbildungsmethode und zu den damit verbundenen Risiken;c. zum prognostizierten Nachbildungsfehler unter normalen Marktbedingungen. Wird der ETF aktiv verwaltet, so ist dies im Fondsvertrag oder im Anlagereglement, im Prospekt, im Basisinformationsblatt und in der Werbung anzugeben. Die Einzelheiten der Umsetzung der Anlagepolitik sind zudem in den Prospekt aufzunehmen. EnthÃ¤lt eine kollektive Kapitalanlage sowohl als ETF wie auch nicht als ETF ausgestaltete Anteilsklassen, so:a. ist fÃ1⁄4r die als ETF ausgestalteten Anteilsklassen in ihrer Bezeichnung der Zusatz Â«ETFÂ» zu verwenden;b. sind im Prospekt die Einzelheiten der Ausgestaltung von Anteilsklassen als ETF offenzulegen, insbesondere bezÃ1⁄4glich Funktionsweise, Handel und weiterer Unterschiede zu den Ã1⁄4brigen Anteilsklassen, sowie die damit verbundenen Auswirkungen und Risiken fÃ1⁄4r die Anlegerinnen und Anleger;c. ist auf der ersten Seite des Fondsvertrags oder Anlagereglements, des Prospekts und des Basisinformationsblatts sowie in der Werbung der Hinweis anzubringen, dass die kollektive Kapitalanlage sowohl als ETF wie auch nicht als ETF ausgestaltete Anteilsklassen enthÃ¤lt. Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73). SR 954.1

de_artTitle: Art. 106 Exchange Traded Funds (ETF)

fr_artHtml:
Art. 106198 Exchange Traded Funds (ETF)

 (art. 15 et 78, al. 3, LPCC)

1 Les Exchange Traded Funds (ETF) sont des parts ou des classes de parts dâun placement collectif ouvert qui sont cotÃ©es en permanence Ã  une bourse suisse et pour lesquels au moins un teneur de marchÃ© au sens de lâart. 41, let. c, LEFin199 garantit que leur valeur, lorsquâelles sont nÃ©gociÃ©es, ne sâÃ©carte pas considÃ©rablement de la valeur nette dâinventaire indicative.

2 Un placement collectif ne peut Ãªtre qualifiÃ© dâÂ«Exchange Traded FundÂ» ou dâÂ«ETFÂ» quâÃ  condition que toutes ses parts ou classes de parts soient conÃ§ues comme des ETF.

3 Le prospectus doit notamment contenir les prÃ©cisions suivantes relatives Ã  lâETF:

a.

des indications sur la cotation et sur la valeur nette dâinventaire indicative de lâETF ainsi que sur le teneur de marchÃ©;

b.

des indications sur lâemplacement et la frÃ©quence de la publication de la composition du portefeuille de lâETF ou de son panier de titres;

c.

une description du nÃ©goce de lâETF sur le marchÃ© primaire et secondaire, et des risques qui y sont liÃ©s;

d.

la mention du droit des investisseurs du marchÃ© secondaire de demander le rachat direct de leurs parts par la direction de fonds ou par la SICAV, avec lâindication des conditions et des frais qui y sont liÃ©s.

4 Pour les ETF qui reproduisent un indice, le prospectus doit en outre contenir des indications sur:

a.

le fournisseur de lâindice ainsi que lâindice reproduit;

b.

la mÃ©thode de reproduction de lâindice et les risques qui y sont liÃ©s;

c.

les pronostics dâerreurs de reproduction dans des conditions de marchÃ© normales.

5 Sâil sâagit dâun ETF Ã  gestion active, cela doit Ãªtre prÃ©cisÃ© dans le contrat du fonds de placement ou le rÃ¨glement de placement, ainsi que dans le prospectus, la feuille dâinformation de base et la publicitÃ©. Les modalitÃ©s de mise en Åuvre de la politique de placement doivent en outre figurer dans le prospectus.

6 Lorsquâun placement collectif contient Ã  la fois des classes de parts de type ETF et des classes de parts nâÃ©tant pas de type ETF:

a.

les classes de parts de type ETF doivent comporter dans leur dÃ©signation la mention Â«ETFÂ»;

b.

le prospectus doit renseigner sur les particularitÃ©s des classes de parts de type ETF, notamment leur mode de fonctionnement, de nÃ©goce et dâautres diffÃ©rences avec les autres classes de parts, ainsi que les consÃ©quences et les risques quâelles prÃ©sentent pour les investisseurs;

c.

il doit Ãªtre prÃ©cisÃ© Ã  la premiÃ¨re page du contrat du fonds de placement ou du rÃ¨glement de placement, du prospectus et de la feuille dâinformation de base, ainsi que dans la publicitÃ©, que le placement collectif contient Ã  la fois des classes de parts de type ETF et des classes de parts nâÃ©tant pas de type ETF.

198 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1er mars 2024 (RO 2024 73).

199 RS 954.1

fr_artText: (art. 15 et 78, al. 3, LPCC) Les Exchange Traded Funds (ETF) sont des parts ou des classes de parts dâun placement collectif ouvert qui sont cotÃ©es en permanence Ã  une bourse suisse et pour lesquels au moins un teneur de marchÃ© au sens de lâart. 41, let. c, LEFin garantit que leur valeur, lorsquâelles sont nÃ©gociÃ©es, ne sâÃ©carte pas considÃ©rablement de la valeur nette dâinventaire indicative. Un placement collectif ne peut Ãatre qualifiÃ© dâÂ«Exchange Traded FundÂ» ou dâÂ«ETFÂ» quâÃ  condition que toutes ses parts ou classes de parts soient conÃ§ues comme des ETF. Le prospectus doit notamment contenir les prÃ©cisions suivantes relatives Ã  lâETF: a. des indications sur la cotation et sur la valeur nette dâinventaire indicative de lâETF ainsi que sur le teneur de marchÃ©;b. des indications sur lâemplacement et la frÃ©quence de la publication de la composition du portefeuille de lâETF ou de son panier de titres; c. une description du nÃ©goce de lâETF sur le marchÃ© primaire et secondaire, et des risques qui y sont liÃ©s;d. la mention du droit des investisseurs du marchÃ© secondaire de demander le rachat direct de leurs parts par la direction de fonds ou par la SICAV, avec lâindication des conditions et des frais qui y sont liÃ©s. Pour les ETF qui reproduisent un indice, le prospectus doit en outre contenir des indications sur: a. le fournisseur de lâindice ainsi que lâindice reproduit;b. la mÃ©thode de reproduction de lâindice et les risques qui y sont liÃ©s;c. les pronostics dâerreurs de reproduction dans des conditions de marchÃ© normales. Sâil sâagit dâun ETF Ã  gestion active, cela doit Ãatre prÃ©cisÃ© dans le contrat du fonds de placement ou le rÃ ̈glement de placement, ainsi que dans le prospectus, la feuille dâinformation de base et la publicitÃ©. Les modalitÃ©s de mise en Åuvre de la politique de placement doivent en outre figurer dans le prospectus. Lorsquâun placement collectif contient Ã  la fois des classes de parts de type ETF et des classes de parts nâÃ©tant pas de type ETF:a. les classes de parts de type ETF doivent comporter dans leur dÃ©signation la mention Â«ETFÂ»; b. le prospectus doit renseigner sur les particularitÃ©s des classes de parts de type ETF, notamment leur mode de fonctionnement, de nÃ©goce et dâautres diffÃ©rences avec les autres classes de parts, ainsi que les consÃ©quences et les risques quâelles prÃ©sentent pour les investisseurs;c. il doit Ãatre prÃ©cisÃ© Ã  la premiÃ ̈re page du contrat du fonds de placement ou du rÃ ̈glement de placement, du prospectus et de la feuille dâinformation de base, ainsi que dans la publicitÃ©, que le placement collectif contient Ã  la fois des classes de parts de type ETF et des classes de parts nâÃ©tant pas de type ETF. Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 mars 2024 (RO 2024 73). RS 954.1

fr_artTitle: Art. 106 Exchange Traded Funds (ETF)

it_artHtml:
Art. 106196 Exchange-Traded Funds (ETF)

 (art. 15 e 78 cpv. 3 LICol)

1 Sono considerate Exchange-Traded Funds (ETF) le quote o le classi di quote di un investimento collettivo di capitale aperto quotate costantemente in una borsa svizzera e per le quali almeno un market maker secondo lâarticolo 41 lettera c LIsFi197 assicura che il valore delle quote o delle classi di quote non si discosti in misura significativa dal valore netto di inventario indicativo.

2 Un investimento collettivo di capitale puÃ² essere designato Â«Exchange-Traded FundÂ» o Â«ETFÂ» soltanto se tutte le quote o classi di quote sono strutturate come ETF.

3 Il prospetto deve contenere in particolare le seguenti indicazioni sullâETF:

a.

indicazioni sulla quotazione e sul valore netto di inventario indicativo dellâETF nonchÃ© sul market maker;

b.

indicazioni che illustrino dove e con quale frequenza viene pubblicata la composizione del portafoglio ETF o del suo paniere di titoli;

c.

la descrizione della negoziazione dellâETF sul mercato primario e su quello secondario e la descrizione dei rischi ad essa associati;

d.

il riferimento al diritto di riscatto diretto che gli investitori attivi sul mercato secondario possono far valere presso la direzione del fondo o la SICAV, con lâindicazione delle relative condizioni e dei costi associati.

4 Per gli ETF che riproducono un indice, il prospetto deve contenere inoltre indicazioni:

a.

sul fornitore dellâindice e sullâindice riprodotto;

b.

sul metodo di riproduzione e sui rischi connessi;

c.

sul previsto errore di riproduzione in condizioni di mercato normali.

5 Se lâETF Ã¨ gestito attivamente, occorre indicarlo nel contratto del fondo o nel regolamento di investimento, nel prospetto, nel foglio informativo di base e nella pubblicitÃ . Inoltre, nel prospetto devono essere indicati i dettagli dellâattuazione della politica di investimento.

6 Se un investimento collettivo di capitale contiene sia classi di quote strutturate come ETF sia classi di quote che non lo sono:

a.

per la designazione delle classi di quote strutturate come ETF si deve utilizzare lâaggiunta Â«ETFÂ»;

b.

nel prospetto devono essere pubblicati i dettagli sulle classi di quote strutturate come ETF, in particolare sulla modalitÃ  di funzionamento, sul commercio e su altre differenze rispetto alle altre classi di quote nonchÃ© sulle ripercussioni e sui rischi connessi per gli investitori;

c.

sulla prima pagina del contratto del fondo o del regolamento di investimento, del prospetto e del foglio informativo di base cosÃ¬ come nella pubblicitÃ  deve essere indicato che lâinvestimento collettivo di capitale contiene sia classi di quote strutturate come ETF sia classi di quote che non lo sono.

196 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

197 RS 954.1

it_artText: (art. 15 e 78 cpv. 3 LICol) Sono considerate Exchange-Traded Funds (ETF) le quote o le classi di quote di un investimento collettivo di capitale aperto quotate costantemente in una borsa svizzera e per le quali almeno un market maker secondo lâarticolo 41 lettera c LIsFi assicura che il valore delle quote o delle classi di quote non si discosti in misura significativa dal valore netto di inventario indicativo. Un investimento collettivo di capitale puÃ2 essere designato Â«Exchange-Traded FundÂ» o Â«ETFÂ» soltanto se tutte le quote o classi di quote sono strutturate come ETF. Il prospetto deve contenere in particolare le seguenti indicazioni sullâETF:a. indicazioni sulla quotazione e sul valore netto di inventario indicativo dellâETF nonchÃ© sul market maker;b. indicazioni che illustrino dove e con quale frequenza viene pubblicata la composizione del portafoglio ETF o del suo paniere di titoli;c. la descrizione della negoziazione dellâETF sul mercato primario e su quello secondario e la descrizione dei rischi ad essa associati;d. il riferimento al diritto di riscatto diretto che gli investitori attivi sul mercato secondario possono far valere presso la direzione del fondo o la SICAV, con lâindicazione delle relative condizioni e dei costi associati. Per gli ETF che riproducono un indice, il prospetto deve contenere inoltre indicazioni: a. sul fornitore dellâindice e sullâindice riprodotto;b. sul metodo di riproduzione e sui rischi connessi;c. sul previsto errore di riproduzione in condizioni di mercato normali. Se lâETF Ã ̈ gestito attivamente, occorre indicarlo nel contratto del fondo o nel regolamento di investimento, nel prospetto, nel foglio informativo di base e nella pubblicitÃ . Inoltre, nel prospetto devono essere indicati i dettagli dellâattuazione della politica di investimento. Se un investimento collettivo di capitale contiene sia classi di quote strutturate come ETF sia classi di quote che non lo sono:a. per la designazione delle classi di quote strutturate come ETF si deve utilizzare lâaggiunta Â«ETFÂ»; b. nel prospetto devono essere pubblicati i dettagli sulle classi di quote strutturate come ETF, in particolare sulla modalitÃ  di funzionamento, sul commercio e su altre differenze rispetto alle altre classi di quote nonchÃ© sulle ripercussioni e sui rischi connessi per gli investitori;c. sulla prima pagina del contratto del fondo o del regolamento di investimento, del prospetto e del foglio informativo di base cosÃ¬ come nella pubblicitÃ  deve essere indicato che lâinvestimento collettivo di capitale contiene sia classi di quote strutturate come ETF sia classi di quote che non lo sono. Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73). RS 954.1

it_artTitle: Art. 106 Exchange-Traded Funds (ETF)


de_artHtml:
Art. 107196

196 Aufgehoben durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

fr_artHtml:
Art. 107200

200 AbrogÃ©s par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

fr_artText: AbrogÃ©s par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1 janv. 2020 (RO 2019 4459).

it_artHtml:
Art. 107198

198 Abrogato dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, con effetto dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).


de_artHtml:
Art. 107a197

197 EingefÃ¼gt durch Ziff. I der V vom 29. Juni 2011 (AS 2011 3177). Aufgehoben durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

de_artText: EingefÃ1⁄4gt durch Ziff. I der V vom 29. Juni 2011 (AS 2011 3177). Aufgehoben durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

de_artTitle: Art. 107a

fr_artHtml:
Art. 107a201

201 Introduit par le ch. I de lâO du 29 juin 2011 (RO 2011 3177). AbrogÃ© par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

fr_artText: Introduit par le ch. I de lâO du 29 juin 2011 (RO 2011 3177). AbrogÃ© par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1 janv. 2020 (RO 2019 4459).

fr_artTitle: Art. 107a

it_artHtml:
Art. 107a199

199 Introdotto dal n. I dellâO del 29 giu. 2011 (RU 2011 3177). Abrogato dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, con effetto dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).

it_artTitle: Art. 107a


de_artHtml:
Art. 107bâ107e198

198 EingefÃ¼gt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013 (AS 2013 607). Aufgehoben durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

de_artText: EingefÃ1⁄4gt durch Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013 (AS 2013 607). Aufgehoben durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

fr_artHtml:
Art. 107b Ã  107e202

202 Introduits par le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013 (RO 2013 607). AbrogÃ©s par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

fr_artText: Introduits par le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013 (RO 2013 607). AbrogÃ©s par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, avec effet au 1 janv. 2020 (RO 2019 4459).

it_artHtml:
Art. 107b a 107e200

200 Introdotti dal n. I dellâO del 13 feb. 2013 (RU 2013 607). Abrogati dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, con effetto dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).


de_artHtml:
Art. 108 Einzahlung; Verurkundung von Anteilen

 (Art. 78 Abs. 1 und 2 KAG)

1 Als Zahlstelle ist eine Bank im Sinne des Bankengesetzes vom 8. November 1934200 vorzusehen.201

2 Sofern das Fondsreglement die Auslieferung von Anteilscheinen vorsieht, verurkundet die Depotbank auf Verlangen der Anlegerin oder des Anlegers deren oder dessen Rechte in Wertpapieren (Art. 965 OR202) ohne Nennwert, die auf den Namen lauten und als Ordrepapiere (Art. 967 und 1145 OR) ausgestaltet sind.203

3 Anteilscheine dÃ¼rfen erst nach Bezahlung des Ausgabepreises ausgegeben werden.

4 Die Ausgabe von Fraktionsanteilen ist nur bei Anlagefonds erlaubt.

200 SR 952.0

201 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607).

202 SR 220

203 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607).

de_artText: (Art. 78 Abs. 1 und 2 KAG) Als Zahlstelle ist eine Bank im Sinne des Bankengesetzes vom 8. November 1934 vorzusehen. Sofern das Fondsreglement die Auslieferung von Anteilscheinen vorsieht, verurkundet die Depotbank auf Verlangen der Anlegerin oder des Anlegers deren oder dessen Rechte in Wertpapieren (Art. 965 OR) ohne Nennwert, die auf den Namen lauten und als Ordrepapiere (Art. 967 und 1145 OR) ausgestaltet sind. Anteilscheine dÃ1⁄4rfen erst nach Bezahlung des Ausgabepreises ausgegeben werden. Die Ausgabe von Fraktionsanteilen ist nur bei Anlagefonds erlaubt. SR 952.0 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607). SR 220 Fassung gemÃ¤ss Ziff. I der V vom 13. Febr. 2013, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2013 (AS 2013 607).

fr_artHtml:
Art. 108 Paiement; titrisation des parts

 (art. 78, al. 1 et 2, LPCC)

1 Comme service de paiement, il y a lieu de prÃ©voir une banque au sens de la loi du 8 novembre 1934 sur les banques204.205

2 Si le rÃ¨glement prÃ©voit la remise de certificats et si lâinvestisseur le demande, la banque dÃ©positaire incorpore les droits de lâinvestisseur dans des papiers-valeurs (art. 965 CO206) sans valeur nominale, qui sont libellÃ©s au nom dâune personne dÃ©terminÃ©e et crÃ©Ã©s comme des titres Ã  ordre (art. 967 et 1145 CO).207

3 Les certificats ne peuvent Ãªtre Ã©mis quâaprÃ¨s paiement du prix dâÃ©mission.

4 LâÃ©mission de fractions de parts nâest autorisÃ©e que dans les fonds de placement.

204 RS 952.0

205 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1er mars 2013 (RO 2013 607).

206 RS 220

207 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1er mars 2013 (RO 2013 607).

fr_artText: (art. 78, al. 1 et 2, LPCC) Comme service de paiement, il y a lieu de prÃ©voir une banque au sens de la loi du 8 novembre 1934 sur les banques. Si le rÃ ̈glement prÃ©voit la remise de certificats et si lâinvestisseur le demande, la banque dÃ©positaire incorpore les droits de lâinvestisseur dans des papiers-valeurs (art. 965 CO) sans valeur nominale, qui sont libellÃ©s au nom dâune personne dÃ©terminÃ©e et crÃ©Ã©s comme des titres Ã  ordre (art. 967 et 1145 CO). Les certificats ne peuvent Ãatre Ã©mis quâaprÃ ̈s paiement du prix dâÃ©mission. LâÃ©mission de fractions de parts nâest autorisÃ©e que dans les fonds de placement. RS 952.0 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1 mars 2013 (RO 2013 607). RS 220 Nouvelle teneur selon le ch. I de lâO du 13 fÃ©v. 2013, en vigueur depuis le 1 mars 2013 (RO 2013 607).

it_artHtml:
Art. 108 Pagamento; incorporazione di quote

 (art. 78 cpv. 1 e 2 LICol)

1 Quale ufficio di pagamento occorre prevedere una banca ai sensi della legge dellâ8 novembre 1934202 sulle banche.203

2 Qualora il regolamento del fondo preveda la fornitura di certificati di quote, su richiesta dellâinvestitore la banca depositaria ne incorpora i diritti in cartevalori (art. 965 CO204), senza valore nominale, nominative e che devono essere strutturate quali titoli allâordine (art. 967 e 1145 CO).205

3 I certificati di quote possono essere emessi solo dopo il pagamento del prezzo di emissione.

4 Lâemissione di quote frazionate Ã¨ permessa solo per i fondi di investimento.

202 RS 952.0

203 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).

204 RS 220

205 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).

it_artText: (art. 78 cpv. 1 e 2 LICol) Quale ufficio di pagamento occorre prevedere una banca ai sensi della legge dellâ8 novembre 1934 sulle banche. Qualora il regolamento del fondo preveda la fornitura di certificati di quote, su richiesta dellâinvestitore la banca depositaria ne incorpora i diritti in cartevalori (art. 965 CO), senza valore nominale, nominative e che devono essere strutturate quali titoli allâordine (art. 967 e 1145 CO). I certificati di quote possono essere emessi solo dopo il pagamento del prezzo di emissione. Lâemissione di quote frazionate Ã ̈ permessa solo per i fondi di investimento. RS 952.0 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).  RS 220 Nuovo testo giusta il n. I dellâO del 13 feb. 2013, in vigore dal 1Â° mar. 2013 (RU 2013 607).


de_artHtml:
Art. 108a204 Verwaltung der LiquiditÃ¤t

 (Art. 78a KAG)

1 Die Fondsleitung oder die SICAV muss mittels eines Prozesses die angemessene Verwaltung der LiquiditÃ¤t fÃ¼r jede von ihr verwaltete kollektive Kapitalanlage sicherstellen.

2 Der Prozess muss insbesondere vorsehen, dass:

a.

das LiquiditÃ¤tsprofil der Anlagen der kollektiven Kapitalanlage gesamthaft mit der Anlagepolitik und den RÃ¼cknahmebedingungen in Einklang steht und sich mit den bestehenden Verbindlichkeiten der kollektiven Kapitalanlage deckt;

b.

die LiquiditÃ¤t jedes Portfolios laufend Ã¼berwacht und unter Einbezug weiterer wesentlicher Risiken regelmÃ¤ssig beurteilt wird, um LiquiditÃ¤tsrisiken frÃ¼hzeitig zu erkennen und auf diese rechtzeitig und angemessen reagieren zu kÃ¶nnen;

c.

bei den Anlageentscheiden die LiquiditÃ¤t der Anlagen und die Auswirkungen der Investition auf die LiquiditÃ¤t des Portfolios berÃ¼cksichtigt werden;

d.

angemessene Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t fÃ¼r die jeweilige kollektive Kapitalanlage vorgesehen sind;

e.

der Fondsleitung oder der SICAV die fÃ¼r die Beurteilung der Angemessenheit der LiquiditÃ¤t erforderlichen Informationen, namentlich zu den Anlagen, den Verbindlichkeiten und dem Anlegerkreis der kollektiven Kapitalanlage, vorliegen.

3 Die Fondsleitung oder die SICAV muss fÃ¼r jede von ihr verwaltete kollektive Kapitalanlage in regelmÃ¤ssigen AbstÃ¤nden angemessene Stresstests durchfÃ¼hren. Diese beruhen auf normalen und auf aussergewÃ¶hnlichen Marktbedingungen und stellen auf historische und auf hypothetische Szenarien ab. Auf die DurchfÃ¼hrung von Stresstests kann verzichtet werden, wenn das NettofondsvermÃ¶gen der verwalteten kollektiven Kapitalanlage nicht mehr als 25 Millionen Franken betrÃ¤gt.

4 Die Fondsleitung oder die SICAV muss einen Krisenplan erstellen und in diesem die Massnahmen fÃ¼r den Einsatz der vorgesehenen Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t sowie die AblÃ¤ufe und internen ZustÃ¤ndigkeiten festlegen. Sie muss den Krisenplan regelmÃ¤ssig Ã¼berprÃ¼fen, um sicherzustellen, dass die Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t bei Bedarf unverzÃ¼glich und ordnungsgemÃ¤ss zum Einsatz kommen kÃ¶nnen.

5 Die FINMA kann die Einzelheiten regeln.

204 EingefÃ¼gt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artText: (Art. 78a KAG) Die Fondsleitung oder die SICAV muss mittels eines Prozesses die angemessene Verwaltung der LiquiditÃ¤t fÃ1⁄4r jede von ihr verwaltete kollektive Kapitalanlage sicherstellen. Der Prozess muss insbesondere vorsehen, dass:a. das LiquiditÃ¤tsprofil der Anlagen der kollektiven Kapitalanlage gesamthaft mit der Anlagepolitik und den RÃ1⁄4cknahmebedingungen in Einklang steht und sich mit den bestehenden Verbindlichkeiten der kollektiven Kapitalanlage deckt;b. die LiquiditÃ¤t jedes Portfolios laufend Ã1⁄4berwacht und unter Einbezug weiterer wesentlicher Risiken regelmÃ¤ssig beurteilt wird, um LiquiditÃ¤tsrisiken frÃ1⁄4hzeitig zu erkennen und auf diese rechtzeitig und angemessen reagieren zu kÃ¶nnen;c. bei den Anlageentscheiden die LiquiditÃ¤t der Anlagen und die Auswirkungen der Investition auf die LiquiditÃ¤t des Portfolios berÃ1⁄4cksichtigt werden;d. angemessene Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t fÃ1⁄4r die jeweilige kollektive Kapitalanlage vorgesehen sind;e. der Fondsleitung oder der SICAV die fÃ1⁄4r die Beurteilung der Angemessenheit der LiquiditÃ¤t erforderlichen Informationen, namentlich zu den Anlagen, den Verbindlichkeiten und dem Anlegerkreis der kollektiven Kapitalanlage, vorliegen. Die Fondsleitung oder die SICAV muss fÃ1⁄4r jede von ihr verwaltete kollektive Kapitalanlage in regelmÃ¤ssigen AbstÃ¤nden angemessene Stresstests durchfÃ1⁄4hren. Diese beruhen auf normalen und auf aussergewÃ¶hnlichen Marktbedingungen und stellen auf historische und auf hypothetische Szenarien ab. Auf die DurchfÃ1⁄4hrung von Stresstests kann verzichtet werden, wenn das NettofondsvermÃ¶gen der verwalteten kollektiven Kapitalanlage nicht mehr als 25 Millionen Franken betrÃ¤gt. Die Fondsleitung oder die SICAV muss einen Krisenplan erstellen und in diesem die Massnahmen fÃ1⁄4r den Einsatz der vorgesehenen Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t sowie die AblÃ¤ufe und internen ZustÃ¤ndigkeiten festlegen. Sie muss den Krisenplan regelmÃ¤ssig Ã1⁄4berprÃ1⁄4fen, um sicherzustellen, dass die Instrumente zur Verwaltung der LiquiditÃ¤t bei Bedarf unverzÃ1⁄4glich und ordnungsgemÃ¤ss zum Einsatz kommen kÃ¶nnen. Die FINMA kann die Einzelheiten regeln. EingefÃ1⁄4gt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artTitle: Art. 108a Verwaltung der LiquiditÃ¤t

fr_artHtml:
Art. 108a208 Gestion de la liquiditÃ©

 (art. 78a LPCC)

1 La direction de fonds ou la SICAV doit garantir, au moyen dâun processus, la gestion appropriÃ©e de la liquiditÃ© de chaque placement collectif quâelle gÃ¨re.

2 Le processus doit notamment prÃ©voir que:

a.

le profil de liquiditÃ© des placements collectifs est entiÃ¨rement conforme Ã  la politique de placement et aux conditions de rachat et correspond aux engagements existants du placement collectif;

b.

la liquiditÃ© de chaque portefeuille est surveillÃ©e en permanence et Ã©valuÃ©e rÃ©guliÃ¨rement Ã  lâaune dâautres risques importants, afin quâil soit possible dâidentifier prÃ©cocement les risques de liquiditÃ© et de rÃ©agir Ã  temps et de maniÃ¨re appropriÃ©e;

c.

la liquiditÃ© des placements et les consÃ©quences de lâinvestissement sur la liquiditÃ© du portefeuille sont prises en considÃ©ration dans les dÃ©cisions de placement;

d.

des instruments appropriÃ©s sont prÃ©vus pour chaque placement collectif en vue de la gestion de la liquiditÃ©;

e.

la direction de fonds ou la SICAV dispose des informations nÃ©cessaires Ã  lâÃ©valuation de lâadÃ©quation de la liquiditÃ©, en particulier les informations concernant les placements, les engagements et le cercle dâinvestisseurs du placement collectif.

3 La direction de fonds ou la SICAV doit effectuer rÃ©guliÃ¨rement des tests de rÃ©sistance adaptÃ©s Ã  chaque placement collectif quâelle gÃ¨re. Ceuxâci se fondent sur des conditions de marchÃ© normales et extraordinaires, ainsi que sur le contexte historique et des hypothÃ¨ses. Ces tests sont facultatifs si la fortune nette du placement collectif qui est gÃ©rÃ© ne dÃ©passe pas 25 millions de francs.

4 La direction de fonds ou la SICAV doit Ã©tablir un plan de crise et y dÃ©finir les mesures permettant de recourir aux instruments prÃ©vus pour la gestion de la liquiditÃ© ainsi que les procÃ©dures et les compÃ©tences internes. Elle doit vÃ©rifier rÃ©guliÃ¨rement le plan de crise pour sâassurer quâil soit possible, au besoin, de recourir Ã  ces instruments immÃ©diatement et en bonne et due forme.

5 La FINMA peut rÃ©gler les modalitÃ©s.

208 Introduit par le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1er mars 2024  (RO 2024 73).

fr_artText: (art. 78a LPCC) La direction de fonds ou la SICAV doit garantir, au moyen dâun processus, la gestion appropriÃ©e de la liquiditÃ© de chaque placement collectif quâelle gÃ ̈re.  Le processus doit notamment prÃ©voir que:a. le profil de liquiditÃ© des placements collectifs est entiÃ ̈rement conforme Ã  la politique de placement et aux conditions de rachat et correspond aux engagements existants du placement collectif;b. la liquiditÃ© de chaque portefeuille est surveillÃ©e en permanence et Ã©valuÃ©e rÃ©guliÃ ̈rement Ã  lâaune dâautres risques importants, afin quâil soit possible dâidentifier prÃ©cocement les risques de liquiditÃ© et de rÃ©agir Ã  temps et de maniÃ ̈re appropriÃ©e;c. la liquiditÃ© des placements et les consÃ©quences de lâinvestissement sur la liquiditÃ© du portefeuille sont prises en considÃ©ration dans les dÃ©cisions de placement;d. des instruments appropriÃ©s sont prÃ©vus pour chaque placement collectif en vue de la gestion de la liquiditÃ©;e. la direction de fonds ou la SICAV dispose des informations nÃ©cessaires Ã  lâÃ©valuation de lâadÃ©quation de la liquiditÃ©, en particulier les informations concernant les placements, les engagements et le cercle dâinvestisseurs du placement collectif. La direction de fonds ou la SICAV doit effectuer rÃ©guliÃ ̈rement des tests de rÃ©sistance adaptÃ©s Ã  chaque placement collectif quâelle gÃ ̈re. Ceuxâci se fondent sur des conditions de marchÃ© normales et extraordinaires, ainsi que sur le contexte historique et des hypothÃ ̈ses. Ces tests sont facultatifs si la fortune nette du placement collectif qui est gÃ©rÃ© ne dÃ©passe pas 25 millions de francs. La direction de fonds ou la SICAV doit Ã©tablir un plan de crise et y dÃ©finir les mesures permettant de recourir aux instruments prÃ©vus pour la gestion de la liquiditÃ© ainsi que les procÃ©dures et les compÃ©tences internes. Elle doit vÃ©rifier rÃ©guliÃ ̈rement le plan de crise pour sâassurer quâil soit possible, au besoin, de recourir Ã  ces instruments immÃ©diatement et en bonne et due forme. La FINMA peut rÃ©gler les modalitÃ©s. Introduit par le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 mars 2024  (RO 2024 73).

fr_artTitle: Art. 108a Gestion de la liquiditÃ©

it_artHtml:
Art. 108a206 Gestione della liquiditÃ

 (art. 78a LICol)

1 La direzione del fondo o la SICAV deve garantire attraverso un processo specifico la gestione adeguata della liquiditÃ  per ciascuno degli investimenti collettivi di capitale da essa gestito.

2 Il processo deve prevedere in particolare che:

a.

il profilo di liquiditÃ  degli investimenti dellâinvestimento collettivo di capitale coincida complessivamente con la politica di investimento e le condizioni di riscatto e che combaci con gli impegni esistenti dellâinvestimento collettivo di capitale;

b.

la liquiditÃ  di ciascun portafoglio sia costantemente monitorata e regolarmente valutata in considerazione di altri rischi essenziali, al fine di individuare per tempo i rischi di liquiditÃ  e poter intervenire in maniera adeguata;

c.

per le decisioni di investimento si tenga conto della liquiditÃ  degli investimenti e del loro impatto sulla liquiditÃ  del portafoglio;

d.

per ciascun investimento collettivo di capitale siano disposti strumenti adeguati per la gestione della liquiditÃ ;

e.

la direzione del fondo o la SICAV disponga delle informazioni necessarie per valutare lâadeguatezza della liquiditÃ , segnatamente delle informazioni sugli investimenti, sugli impegni e sulla cerchia degli investitori dellâinvestimento collettivo di capitale.

3 La direzione del fondo o la SICAV deve eseguire, a intervalli regolari, stress test adeguati per ciascun investimento collettivo di capitale che essa gestisce. I test si orientano a condizioni di mercato normali e straordinarie e si fondano su scenari storici e ipotetici. Se il patrimonio netto del fondo dellâinvestimento collettivo di capitale gestito non supera i 25 milioni di franchi si puÃ² rinunciare allo stress test.

4 La direzione del fondo o la SICAV deve elaborare un piano di gestione delle crisi e definirvi le misure per lâutilizzo dei previsti strumenti di gestione della liquiditÃ  come pure le procedure e le competenze interne. Deve verificare regolarmente il piano di gestione delle crisi per assicurarsi che, in caso di necessitÃ , gli strumenti di gestione della liquiditÃ  possano essere impiegati senza indugio e in maniera adeguata.

5 La FINMA puÃ² disciplinare i dettagli.

206 Introdotto dal n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artText: (art. 78a LICol) La direzione del fondo o la SICAV deve garantire attraverso un processo specifico la gestione adeguata della liquiditÃ  per ciascuno degli investimenti collettivi di capitale da essa gestito. Il processo deve prevedere in particolare che:a. il profilo di liquiditÃ  degli investimenti dellâinvestimento collettivo di capitale coincida complessivamente con la politica di investimento e le condizioni di riscatto e che combaci con gli impegni esistenti dellâinvestimento collettivo di capitale; b. la liquiditÃ  di ciascun portafoglio sia costantemente monitorata e regolarmente valutata in considerazione di altri rischi essenziali, al fine di individuare per tempo i rischi di liquiditÃ  e poter intervenire in maniera adeguata;c. per le decisioni di investimento si tenga conto della liquiditÃ  degli investimenti e del loro impatto sulla liquiditÃ  del portafoglio; d. per ciascun investimento collettivo di capitale siano disposti strumenti adeguati per la gestione della liquiditÃ ;e. la direzione del fondo o la SICAV disponga delle informazioni necessarie per valutare lâadeguatezza della liquiditÃ , segnatamente delle informazioni sugli investimenti, sugli impegni e sulla cerchia degli investitori dellâinvestimento collettivo di capitale. La direzione del fondo o la SICAV deve eseguire, a intervalli regolari, stress test adeguati per ciascun investimento collettivo di capitale che essa gestisce. I test si orientano a condizioni di mercato normali e straordinarie e si fondano su scenari storici e ipotetici. Se il patrimonio netto del fondo dellâinvestimento collettivo di capitale gestito non supera i 25 milioni di franchi si puÃ2 rinunciare allo stress test.  La direzione del fondo o la SICAV deve elaborare un piano di gestione delle crisi e definirvi le misure per lâutilizzo dei previsti strumenti di gestione della liquiditÃ  come pure le procedure e le competenze interne. Deve verificare regolarmente il piano di gestione delle crisi per assicurarsi che, in caso di necessitÃ , gli strumenti di gestione della liquiditÃ  possano essere impiegati senza indugio e in maniera adeguata. La FINMA puÃ2 disciplinare i dettagli. Introdotto dal n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artTitle: Art. 108a Gestione della liquiditÃ


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Art. 109 Ausnahmen vom Recht auf jederzeitige RÃ¼ckgabe

 (Art. 79 KAG)

1 Das Fondsreglement einer kollektiven Kapitalanlage mit erschwerter Bewertung oder beschrÃ¤nkter MarktgÃ¤ngigkeit kann vorsehen, dass die KÃ¼ndigung nur auf bestimmte Termine, jedoch mindestens viermal im Jahr, erklÃ¤rt werden kann.

2 Die FINMA kann auf begrÃ¼ndeten Antrag das Recht auf jederzeitige RÃ¼ckgabe in AbhÃ¤ngigkeit von Anlagen und Anlagepolitik einschrÃ¤nken. Dies gilt namentlich bei:

a.

Anlagen, die nicht kotiert sind und an keinem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden;

b.

Hypothekaranlagen;

c.

Private-Equity-Anlagen.

3 Wird das Recht auf jederzeitige RÃ¼ckgabe eingeschrÃ¤nkt, so ist dies im Fondsreglement, im Prospekt und im Basisinformationsblatt ausdrÃ¼cklich zu nennen.205

4 Das Recht auf jederzeitige RÃ¼ckgabe darf hÃ¶chstens fÃ¼nf Jahre ausgesetzt werden.

5 Die Fondsleitung und die SICAV kÃ¶nnen im Fondsreglement eine anteilige KÃ¼rzung der RÃ¼cknahmeantrÃ¤ge bei Erreichen eines bestimmten Prozentsatzes oder Schwellenwerts fÃ¼r einen bestimmten Zeitpunkt (Gating) vorsehen, wenn aussergewÃ¶hnliche UmstÃ¤nde vorliegen und wenn dies im Interesse der verbleibenden Anlegerinnen und Anleger ist. Der verbleibende Teil der RÃ¼cknahmeantrÃ¤ge ist als fÃ¼r den nÃ¤chsten Bewertungstag eingegangen zu betrachten. Die Einzelheiten sind im Fondsreglement offen zu legen. Die FINMA genehmigt die Aufnahme eines Gating im Fondsreglement.206

6 Der Entscheid Ã¼ber den Aufschub oder das Gating sowie dessen Aufhebung ist der PrÃ¼fgesellschaft und der FINMA unverzÃ¼glich mitzuteilen. Er ist auch den Anlegerinnen und Anlegern in angemessener Weise mitzuteilen.207

205 Fassung gemÃ¤ss Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

206 EingefÃ¼gt durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

207 EingefÃ¼gt durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

de_artText: (Art. 79 KAG) Das Fondsreglement einer kollektiven Kapitalanlage mit erschwerter Bewertung oder beschrÃ¤nkter MarktgÃ¤ngigkeit kann vorsehen, dass die KÃ1⁄4ndigung nur auf bestimmte Termine, jedoch mindestens viermal im Jahr, erklÃ¤rt werden kann. Die FINMA kann auf begrÃ1⁄4ndeten Antrag das Recht auf jederzeitige RÃ1⁄4ckgabe in AbhÃ¤ngigkeit von Anlagen und Anlagepolitik einschrÃ¤nken. Dies gilt namentlich bei:a. Anlagen, die nicht kotiert sind und an keinem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden;b. Hypothekaranlagen;c. Private-Equity-Anlagen. Wird das Recht auf jederzeitige RÃ1⁄4ckgabe eingeschrÃ¤nkt, so ist dies im Fondsreglement, im Prospekt und im Basisinformationsblatt ausdrÃ1⁄4cklich zu nennen. Das Recht auf jederzeitige RÃ1⁄4ckgabe darf hÃ¶chstens fÃ1⁄4nf Jahre ausgesetzt werden. Die Fondsleitung und die SICAV kÃ¶nnen im Fondsreglement eine anteilige KÃ1⁄4rzung der RÃ1⁄4cknahmeantrÃ¤ge bei Erreichen eines bestimmten Prozentsatzes oder Schwellenwerts fÃ1⁄4r einen bestimmten Zeitpunkt (Gating) vorsehen, wenn aussergewÃ¶hnliche UmstÃ¤nde vorliegen und wenn dies im Interesse der verbleibenden Anlegerinnen und Anleger ist. Der verbleibende Teil der RÃ1⁄4cknahmeantrÃ¤ge ist als fÃ1⁄4r den nÃ¤chsten Bewertungstag eingegangen zu betrachten. Die Einzelheiten sind im Fondsreglement offen zu legen. Die FINMA genehmigt die Aufnahme eines Gating im Fondsreglement. Der Entscheid Ã1⁄4ber den Aufschub oder das Gating sowie dessen Aufhebung ist der PrÃ1⁄4fgesellschaft und der FINMA unverzÃ1⁄4glich mitzuteilen. Er ist auch den Anlegerinnen und Anlegern in angemessener Weise mitzuteilen. Fassung gemÃ¤ss Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459). EingefÃ1⁄4gt durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459). EingefÃ1⁄4gt durch Anhang 11 Ziff. 1 der Finanzdienstleistungsverordnung vom 6. Nov. 2019, in Kraft seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4459).

de_artTitle: Art. 109 Ausnahmen vom Recht auf jederzeitige RÃ1⁄4ckgabe

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Art. 109 Restrictions du droit de demander le rachat en tout temps

 (art. 79 LPCC)

1 Le rÃ¨glement dâun placement collectif contenant des placements difficilement Ã©valuables ou nÃ©gociables peut prÃ©voir que la dÃ©nonciation ne soit possible quâÃ  des Ã©chÃ©ances dÃ©terminÃ©es, mais au moins quatre fois par annÃ©e.

2 La FINMA peut, sur demande motivÃ©e et compte tenu des placements concernÃ©s et de la politique de placement, restreindre le droit de demander le rachat en tout temps. Cette disposition vaut en particulier pour:

a.

les placements non cotÃ©s en bourse, ni nÃ©gociables sur un autre marchÃ© rÃ©glementÃ© ouvert au public;

b.

les placements hypothÃ©caires;

c.

les placements en private equity.

3 Toute restriction du droit de demander le rachat en tout temps doit Ãªtre expressÃ©ment mentionnÃ©e dans le rÃ¨glement, le prospectus et la feuille dâinformation de base.209

4 Le droit de demander le rachat en tout temps ne peut Ãªtre restreint que pour une durÃ©e maximale de cinq ans.

5 La direction et la SICAV peuvent prÃ©voir dans le rÃ¨glement que les demandes de rachat soient rÃ©duites proportionnellement dÃ¨s quâun pourcentage ou seuil donnÃ© est atteint Ã  un moment donnÃ© (gating), pour autant que des circonstances extraordinaires le justifient et que cela soit dans lâintÃ©rÃªt des investisseurs restants. La part restante des demandes de rachat doit alors Ãªtre considÃ©rÃ©e comme reÃ§ue le jour dâÃ©valuation suivant. Les modalitÃ©s doivent Ãªtre arrÃªtÃ©es dans le rÃ¨glement. La FINMA approuve lâinsertion dâun gating dans le rÃ¨glement.210

6 La dÃ©cision de report ou de gating ainsi que sa levÃ©e doivent Ãªtre immÃ©diatement communiquÃ©es Ã  la sociÃ©tÃ© dâaudit et Ã  la FINMA. Elles doivent Ã©galement Ãªtre annoncÃ©es aux investisseurs de maniÃ¨re appropriÃ©e.211

209 Nouvelle teneur selon lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

210 Introduit par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

211 Introduit par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1er janv. 2020 (RO 2019 4459).

fr_artText: (art. 79 LPCC) Le rÃ ̈glement dâun placement collectif contenant des placements difficilement Ã©valuables ou nÃ©gociables peut prÃ©voir que la dÃ©nonciation ne soit possible quâÃ  des Ã©chÃ©ances dÃ©terminÃ©es, mais au moins quatre fois par annÃ©e. La FINMA peut, sur demande motivÃ©e et compte tenu des placements concernÃ©s et de la politique de placement, restreindre le droit de demander le rachat en tout temps. Cette disposition vaut en particulier pour:a. les placements non cotÃ©s en bourse, ni nÃ©gociables sur un autre marchÃ© rÃ©glementÃ© ouvert au public;b. les placements hypothÃ©caires;c. les placements en private equity. Toute restriction du droit de demander le rachat en tout temps doit Ãatre expressÃ©ment mentionnÃ©e dans le rÃ ̈glement, le prospectus et la feuille dâinformation de base. Le droit de demander le rachat en tout temps ne peut Ãatre restreint que pour une durÃ©e maximale de cinq ans. La direction et la SICAV peuvent prÃ©voir dans le rÃ ̈glement que les demandes de rachat soient rÃ©duites proportionnellement dÃ ̈s quâun pourcentage ou seuil donnÃ© est atteint Ã  un moment donnÃ© (gating), pour autant que des circonstances extraordinaires le justifient et que cela soit dans lâintÃ©rÃat des investisseurs restants. La part restante des demandes de rachat doit alors Ãatre considÃ©rÃ©e comme reÃ§ue le jour dâÃ©valuation suivant. Les modalitÃ©s doivent Ãatre arrÃatÃ©es dans le rÃ ̈glement. La FINMA approuve lâinsertion dâun gating dans le rÃ ̈glement. La dÃ©cision de report ou de gating ainsi que sa levÃ©e doivent Ãatre immÃ©diatement communiquÃ©es Ã  la sociÃ©tÃ© dâaudit et Ã  la FINMA. Elles doivent Ã©galement Ãatre annoncÃ©es aux investisseurs de maniÃ ̈re appropriÃ©e. Nouvelle teneur selon lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1 janv. 2020 (RO 2019 4459). Introduit par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1 janv. 2020 (RO 2019 4459). Introduit par lâannexe 11 ch. 1 de lâO du 6 nov. 2019 sur les services financiers, en vigueur depuis le 1 janv. 2020 (RO 2019 4459).

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Art. 109 Eccezioni al diritto di riscatto in qualsiasi momento

 (art. 79 LICol)

1 Nel caso di investimenti collettivi di capitale di difficile valutazione o di limitato impatto sul mercato, il regolamento del fondo puÃ² prevedere che la disdetta abbia luogo solo a determinate scadenze, ma almeno quattro volte allâanno.

2 La FINMA puÃ², su richiesta motivata, limitare il diritto di riscatto in qualsiasi momento a seconda degli investimenti e della politica di investimento. CiÃ² vale segnatamente per:

a.

gli investimenti che non sono quotati e non sono negoziati su un altro mercato regolamentato accessibile al pubblico;

b.

gli investimenti ipotecari;

c.

gli investimenti in private equity.

3 Il regolamento del fondo, il prospetto e il foglio informativo di base devono menzionare espressamente se il diritto di riscatto in qualsiasi momento Ã¨ limitato.207

4 Il diritto di riscatto in qualsiasi momento puÃ² essere sospeso per cinque anni al massimo.

5 Nel regolamento del fondo, la direzione del fondo e la SICAV possono prevedere una riduzione proporzionale delle richieste di riscatto al raggiungimento di una determinata percentuale o soglia in un determinato momento (gating), se sussistono circostanze eccezionali e se ciÃ² Ã¨ nellâinteresse degli investitori rimanenti. La parte rimanente delle richieste di riscatto Ã¨ da considerarsi pervenuta il successivo giorno di valutazione. I dettagli devono essere resi noti nel regolamento del fondo. La FINMA approva lâintroduzione di un gating nel regolamento del fondo.208

6 La decisione relativa alla dilazione o al gating e alla sua soppressione deve essere comunicata senza indugio alla societÃ  di audit e alla FINMA. Essa va altresÃ¬ comunicata in modo adeguato agli investitori.209

207 Nuovo testo giusta lâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).

208 Introdotto dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).

209 Introdotto dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).

it_artText: (art. 79 LICol) Nel caso di investimenti collettivi di capitale di difficile valutazione o di limitato impatto sul mercato, il regolamento del fondo puÃ2 prevedere che la disdetta abbia luogo solo a determinate scadenze, ma almeno quattro volte allâanno. La FINMA puÃ2, su richiesta motivata, limitare il diritto di riscatto in qualsiasi momento a seconda degli investimenti e della politica di investimento. CiÃ2 vale segnatamente per:a. gli investimenti che non sono quotati e non sono negoziati su un altro mercato regolamentato accessibile al pubblico;b. gli investimenti ipotecari;c. gli investimenti in private equity. Il regolamento del fondo, il prospetto e il foglio informativo di base devono menzionare espressamente se il diritto di riscatto in qualsiasi momento Ã ̈ limitato. Il diritto di riscatto in qualsiasi momento puÃ2 essere sospeso per cinque anni al massimo. Nel regolamento del fondo, la direzione del fondo e la SICAV possono prevedere una riduzione proporzionale delle richieste di riscatto al raggiungimento di una determinata percentuale o soglia in un determinato momento (gating), se sussistono circostanze eccezionali e se ciÃ2 Ã ̈ nellâinteresse degli investitori rimanenti. La parte rimanente delle richieste di riscatto Ã ̈ da considerarsi pervenuta il successivo giorno di valutazione. I dettagli devono essere resi noti nel regolamento del fondo. La FINMA approva lâintroduzione di un gating nel regolamento del fondo. La decisione relativa alla dilazione o al gating e alla sua soppressione deve essere comunicata senza indugio alla societÃ  di audit e alla FINMA. Essa va altresÃ¬ comunicata in modo adeguato agli investitori. Nuovo testo giusta lâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459). Introdotto dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459). Introdotto dallâall. 11 n. 1 dellâO del 6 nov. 2019 sui servizi finanziari, in vigore dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4459).


de_artHtml:
Art. 1126

26 Aufgehoben durch Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

de_artTitle: Art. 11

fr_artHtml:
Art. 1128

28 AbrogÃ© par lâannexe 1 ch. II 9 de lâO du 6 nov. 2019 sur les Ã©tablissements financiers, avec effet au 1er janv. 2020 (RO 2019 4633).

fr_artText: AbrogÃ© par lâannexe 1 ch. II 9 de lâO du 6 nov. 2019 sur les Ã©tablissements financiers, avec effet au 1 janv. 2020 (RO 2019 4633).

fr_artTitle: Art. 11

it_artHtml:
Art. 1126

26 Abrogato dallâall. 1 n. II 9 dellâO del 6 nov. 2019 sugli istituti finanziari, con effetto dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4633).

it_artTitle: Art. 11


de_artHtml:
Art. 110 Aufschub der RÃ¼ckzahlung

 (Art. 81 KAG)

1 Das Fondsreglement kann vorsehen, dass die RÃ¼ckzahlung vorÃ¼bergehend und ausnahmsweise aufgeschoben wird, wenn:

a.

ein Markt, welcher Grundlage fÃ¼r die Bewertung eines wesentlichen Teils des FondsvermÃ¶gens bildet, geschlossen ist oder der Handel an einem solchen Markt beschrÃ¤nkt oder ausgesetzt ist;

b.

ein politischer, wirtschaftlicher, militÃ¤rischer, monetÃ¤rer oder anderer Notfall vorliegt;

c.

wegen BeschrÃ¤nkungen des Devisenverkehrs oder BeschrÃ¤nkungen sonstiger Ãbertragungen von VermÃ¶genswerten GeschÃ¤fte fÃ¼r die kollektive Kapitalanlage undurchfÃ¼hrbar werden;

d.

zahlreiche Anteile gekÃ¼ndigt werden und dadurch die Interessen der Ã¼brigen Anlegerinnen und Anleger wesentlich beeintrÃ¤chtigt werden kÃ¶nnen.

2 Der Entscheid Ã¼ber den Aufschub ist der PrÃ¼fgesellschaft und der FINMA unverzÃ¼glich mitzuteilen. Er ist auch den Anlegerinnen und Anlegern in angemessener Weise mitzuteilen.

de_artText: (Art. 81 KAG) Das Fondsreglement kann vorsehen, dass die RÃ1⁄4ckzahlung vorÃ1⁄4bergehend und ausnahmsweise aufgeschoben wird, wenn:a. ein Markt, welcher Grundlage fÃ1⁄4r die Bewertung eines wesentlichen Teils des FondsvermÃ¶gens bildet, geschlossen ist oder der Handel an einem solchen Markt beschrÃ¤nkt oder ausgesetzt ist;b. ein politischer, wirtschaftlicher, militÃ¤rischer, monetÃ¤rer oder anderer Notfall vorliegt;c. wegen BeschrÃ¤nkungen des Devisenverkehrs oder BeschrÃ¤nkungen sonstiger Ãbertragungen von VermÃ¶genswerten GeschÃ¤fte fÃ1⁄4r die kollektive Kapitalanlage undurchfÃ1⁄4hrbar werden;d. zahlreiche Anteile gekÃ1⁄4ndigt werden und dadurch die Interessen der Ã1⁄4brigen Anlegerinnen und Anleger wesentlich beeintrÃ¤chtigt werden kÃ¶nnen. Der Entscheid Ã1⁄4ber den Aufschub ist der PrÃ1⁄4fgesellschaft und der FINMA unverzÃ1⁄4glich mitzuteilen. Er ist auch den Anlegerinnen und Anlegern in angemessener Weise mitzuteilen.

de_artTitle: Art. 110 Aufschub der RÃ1⁄4ckzahlung

fr_artHtml:
Art. 110 Suspension du rachat des parts

 (art. 81 LPCC)

1 Le rÃ¨glement peut prÃ©voir que le rachat des parts est provisoirement et exceptionnellement suspendu:

a.

lorsquâun marchÃ©, qui constitue la base de lâÃ©valuation dâune part importante de la fortune du fonds, est fermÃ©, ou lorsque le nÃ©goce sur un tel marchÃ© est limitÃ© ou suspendu;

b.

lorsquâun cas dâurgence de nature politique, Ã©conomique, militaire, monÃ©taire ou dâune autre nature se prÃ©sente;

c.

lorsquâen raison de restrictions imposÃ©es au trafic des devises ou frappant dâautres transferts de valeurs patrimoniales, les activitÃ©s concernant le placement collectif sont paralysÃ©es;

d.

lorsquâun nombre Ã©levÃ© de parts sont dÃ©noncÃ©es et quâen consÃ©quence les intÃ©rÃªts des autres investisseurs peuvent Ãªtre affectÃ©s de maniÃ¨re considÃ©rable.

2 La dÃ©cision de suspension doit Ãªtre immÃ©diatement communiquÃ©e Ã  la sociÃ©tÃ© dâaudit et Ã  la FINMA. Elle doit Ã©galement Ãªtre annoncÃ©e aux investisseurs de maniÃ¨re appropriÃ©e.

fr_artText: (art. 81 LPCC) Le rÃ ̈glement peut prÃ©voir que le rachat des parts est provisoirement et exceptionnellement suspendu:a. lorsquâun marchÃ©, qui constitue la base de lâÃ©valuation dâune part importante de la fortune du fonds, est fermÃ©, ou lorsque le nÃ©goce sur un tel marchÃ© est limitÃ© ou suspendu;b. lorsquâun cas dâurgence de nature politique, Ã©conomique, militaire, monÃ©taire ou dâune autre nature se prÃ©sente;c. lorsquâen raison de restrictions imposÃ©es au trafic des devises ou frappant dâautres transferts de valeurs patrimoniales, les activitÃ©s concernant le placement collectif sont paralysÃ©es;d. lorsquâun nombre Ã©levÃ© de parts sont dÃ©noncÃ©es et quâen consÃ©quence les intÃ©rÃats des autres investisseurs peuvent Ãatre affectÃ©s de maniÃ ̈re considÃ©rable. La dÃ©cision de suspension doit Ãatre immÃ©diatement communiquÃ©e Ã  la sociÃ©tÃ© dâaudit et Ã  la FINMA. Elle doit Ã©galement Ãatre annoncÃ©e aux investisseurs de maniÃ ̈re appropriÃ©e.

fr_artTitle: Art. 110 Suspension du rachat des parts

it_artHtml:
Art. 110 Dilazione del rimborso

 (art. 81 LICol)

1 Il regolamento del fondo puÃ² prevedere la dilazione temporanea ed eccezionale del rimborso se:

a.

un mercato che funge da base per la valutazione di una parte importante del patrimonio del fondo Ã¨ chiuso oppure se il commercio su un simile mercato Ã¨ limitato o sospeso;

b.

Ã¨ data una situazione di emergenza politica, economica, militare, monetaria o di altra natura;

c.

le operazioni inerenti agli investimenti collettivi di capitale sono irrealizzabili a causa di limitazioni del traffico delle divise o di limitazioni di altri trasferimenti di valori patrimoniali;

d.

numerose quote sono state disdette e, di conseguenza, gli interessi degli altri investitori possono subire un importante pregiudizio.

2 La decisione di dilazione deve essere comunicata senza indugio alla societÃ  di audit e alla FINMA. Essa va altresÃ¬ comunicata in modo adeguato agli investitori.

it_artText: (art. 81 LICol) Il regolamento del fondo puÃ2 prevedere la dilazione temporanea ed eccezionale del rimborso se:a. un mercato che funge da base per la valutazione di una parte importante del patrimonio del fondo Ã ̈ chiuso oppure se il commercio su un simile mercato Ã ̈ limitato o sospeso;b. Ã ̈ data una situazione di emergenza politica, economica, militare, monetaria o di altra natura;c. le operazioni inerenti agli investimenti collettivi di capitale sono irrealizzabili a causa di limitazioni del traffico delle divise o di limitazioni di altri trasferimenti di valori patrimoniali;d. numerose quote sono state disdette e, di conseguenza, gli interessi degli altri investitori possono subire un importante pregiudizio. La decisione di dilazione deve essere comunicata senza indugio alla societÃ  di audit e alla FINMA. Essa va altresÃ¬ comunicata in modo adeguato agli investitori.

it_artTitle: Art. 110 Dilazione del rimborso


de_artHtml:
Art. 110a208 Segregierung einzelner Anlagen

 (Art. 15 und 78 Abs. 3 KAG)

1 Die FINMA kann auf begrÃ¼ndeten Antrag der Fondsleitung oder der SICAV in aussergewÃ¶hnlichen FÃ¤llen, wenn dies im Interesse der Gesamtheit der Anlegerinnen und Anleger liegt und sofern der Fondsvertrag oder das Anlagereglement dies vorsieht, die Segregierung einzelner illiquider Anlagen einer kollektiven Kapitalanlage (Side Pockets) genehmigen.

2 Die Fondsleitung oder die SICAV muss ihren Entscheid zur Segregierung nach der Genehmigung durch die FINMA in den Publikationsorganen verÃ¶ffentlichen.

208 EingefÃ¼gt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artText: (Art. 15 und 78 Abs. 3 KAG) Die FINMA kann auf begrÃ1⁄4ndeten Antrag der Fondsleitung oder der SICAV in aussergewÃ¶hnlichen FÃ¤llen, wenn dies im Interesse der Gesamtheit der Anlegerinnen und Anleger liegt und sofern der Fondsvertrag oder das Anlagereglement dies vorsieht, die Segregierung einzelner illiquider Anlagen einer kollektiven Kapitalanlage (Side Pockets) genehmigen. Die Fondsleitung oder die SICAV muss ihren Entscheid zur Segregierung nach der Genehmigung durch die FINMA in den Publikationsorganen verÃ¶ffentlichen. EingefÃ1⁄4gt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. MÃ¤rz 2024  (AS 2024 73).

de_artTitle: Art. 110a Segregierung einzelner Anlagen

fr_artHtml:
Art. 110a212 SÃ©grÃ©gation de certains placements

 (art. 15 et 78, al. 3, LPCC)

1 Sur demande motivÃ©e de la direction ou de la SICAV, dans des cas exceptionnels, la FINMA peut autoriser la sÃ©grÃ©gation de certains placements non liquides dâun placement collectif (side pockets) pour autant que cela soit dans lâintÃ©rÃªt de tous les investisseurs et que le contrat de fonds de placement ou le rÃ¨glement de placement le prÃ©voie.

2 AprÃ¨s lâapprobation par la FINMA, la direction de fonds ou la SICAV doit communiquer sa dÃ©cision de sÃ©grÃ©gation en la publiant dans les organes de publication.

212 Introduit par le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1er mars 2024  (RO 2024 73).

fr_artText: (art. 15 et 78, al. 3, LPCC) Sur demande motivÃ©e de la direction ou de la SICAV, dans des cas exceptionnels, la FINMA peut autoriser la sÃ©grÃ©gation de certains placements non liquides dâun placement collectif (side pockets) pour autant que cela soit dans lâintÃ©rÃat de tous les investisseurs et que le contrat de fonds de placement ou le rÃ ̈glement de placement le prÃ©voie.  AprÃ ̈s lâapprobation par la FINMA, la direction de fonds ou la SICAV doit communiquer sa dÃ©cision de sÃ©grÃ©gation en la publiant dans les organes de publication. Introduit par le ch. I de lâO du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 mars 2024  (RO 2024 73).

fr_artTitle: Art. 110a SÃ©grÃ©gation de certains placements

it_artHtml:
Art. 110a210 Segregazione di singoli investimenti

 (art. 15 e 78 cpv. 3 LICol)

1 Se Ã¨ nellâinteresse di tutti gli investitori e il contratto del fondo o il regolamento di investimento lo prevede, su richiesta motivata della direzione del fondo o della SICAV la FINMA puÃ² approvare, in casi straordinari, la segregazione di singoli investimenti illiquidi di un investimento collettivo di capitale (side pocket).

2 Dopo lâapprovazione della FINMA la direzione del fondo o la SICAV deve pubblicare la propria decisione in merito alla segregazione negli organi di pubblicazione.

210 Introdotto dal n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artText: (art. 15 e 78 cpv. 3 LICol) Se Ã ̈ nellâinteresse di tutti gli investitori e il contratto del fondo o il regolamento di investimento lo prevede, su richiesta motivata della direzione del fondo o della SICAV la FINMA puÃ2 approvare, in casi straordinari, la segregazione di singoli investimenti illiquidi di un investimento collettivo di capitale (side pocket). Dopo lâapprovazione della FINMA la direzione del fondo o la SICAV deve pubblicare la propria decisione in merito alla segregazione negli organi di pubblicazione. Introdotto dal n. I dellâO del 31 gen. 2024, in vigore dal 1Â° mar. 2024 (RU 2024 73).

it_artTitle: Art. 110a Segregazione di singoli investimenti


de_artHtml:
Art. 111 ZwangsrÃ¼ckkauf

 (Art. 82 KAG)

1 Der ZwangsrÃ¼ckkauf im Sinne von Artikel 82 KAG ist nur im Ausnahmefall zulÃ¤ssig.

2 Die GrÃ¼nde fÃ¼r einen ZwangsrÃ¼ckkauf sind im Fondsreglement zu nennen.

de_artText: (Art. 82 KAG) Der ZwangsrÃ1⁄4ckkauf im Sinne von Artikel 82 KAG ist nur im Ausnahmefall zulÃ¤ssig. Die GrÃ1⁄4nde fÃ1⁄4r einen ZwangsrÃ1⁄4ckkauf sind im Fondsreglement zu nennen.

de_artTitle: Art. 111 ZwangsrÃ1⁄4ckkauf

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Art. 111 Rachat forcÃ©

 (art. 82 LPCC)

1 Le rachat forcÃ© au sens de lâart. 82 LPCC nâest autorisÃ© que dans des cas exceptionnels.

2 Le rÃ¨glement doit Ã©noncer les raisons permettant un rachat forcÃ©.

fr_artText: (art. 82 LPCC) Le rachat forcÃ© au sens de lâart. 82 LPCC nâest autorisÃ© que dans des cas exceptionnels. Le rÃ ̈glement doit Ã©noncer les raisons permettant un rachat forcÃ©.

fr_artTitle: Art. 111 Rachat forcÃ©

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Art. 111 Riscatto coatto

 (art. 82 LICol)

1 Il riscatto coatto ai sensi dellâarticolo 82 LICol Ã¨ ammesso soltanto in casi eccezionali.

2 I motivi del riscatto coatto devono essere menzionati nel regolamento del fondo.

it_artText: (art. 82 LICol) Il riscatto coatto ai sensi dellâarticolo 82 LICol Ã ̈ ammesso soltanto in casi eccezionali. I motivi del riscatto coatto devono essere menzionati nel regolamento del fondo.

it_artTitle: Art. 111 Riscatto coatto


de_artHtml:
Art. 112 TeilvermÃ¶gen

 (Art. 92â94 KAG)

1 Die Fondsleitung und die SICAV erstellen fÃ¼r eine kollektive Kapitalanlage mit TeilvermÃ¶gen ein einziges Fondsreglement. Dieses enthÃ¤lt deren Bezeichnung sowie die Zusatzbezeichnungen der einzelnen TeilvermÃ¶gen.

2 Haben die Fondsleitung oder die SICAV das Recht, weitere TeilvermÃ¶gen zu erÃ¶ffnen, bestehende aufzulÃ¶sen oder zu vereinigen, so ist im Fondsreglement besonders darauf hinweisen.

3 Die Fondsleitung und die SICAV weisen zudem im Fondsreglement darauf hin, dass:

a.

VergÃ¼tungen nur demjenigen TeilvermÃ¶gen belastet werden, dem eine bestimmte Leistung zukommt;

b.

Kosten, die nicht eindeutig einem TeilvermÃ¶gen zugeordnet werden kÃ¶nnen, den einzelnen TeilvermÃ¶gen im VerhÃ¤ltnis zum FondsvermÃ¶gen belastet werden;

c.

Anlegerinnen und Anleger nur am VermÃ¶gen und Ertrag desjenigen TeilvermÃ¶gens berechtigt sind, an dem sie beteiligt sind beziehungsweise dessen Aktien sie halten;

d.

fÃ¼r die auf das einzelne TeilvermÃ¶gen entfallenden Verbindlichkeiten nur das betreffende TeilvermÃ¶gen haftet.

4 Kommissionen, die Anlegerinnen und Anlegern beim Wechsel von einem TeilvermÃ¶gen zu einem andern belastet werden, sind im Fondsreglement ausdrÃ¼cklich zu nennen.

5 Artikel 115 ist bei der Vereinigung von TeilvermÃ¶gen sinngemÃ¤ss anwendbar.

de_artText: (Art. 92â94 KAG) Die Fondsleitung und die SICAV erstellen fÃ1⁄4r eine kollektive Kapitalanlage mit TeilvermÃ¶gen ein einziges Fondsreglement. Dieses enthÃ¤lt deren Bezeichnung sowie die Zusatzbezeichnungen der einzelnen TeilvermÃ¶gen. Haben die Fondsleitung oder die SICAV das Recht, weitere TeilvermÃ¶gen zu erÃ¶ffnen, bestehende aufzulÃ¶sen oder zu vereinigen, so ist im Fondsreglement besonders darauf hinweisen. Die Fondsleitung und die SICAV weisen zudem im Fondsreglement darauf hin, dass:a. VergÃ1⁄4tungen nur demjenigen TeilvermÃ¶gen belastet werden, dem eine bestimmte Leistung zukommt;b. Kosten, die nicht eindeutig einem TeilvermÃ¶gen zugeordnet werden kÃ¶nnen, den einzelnen TeilvermÃ¶gen im VerhÃ¤ltnis zum FondsvermÃ¶gen belastet werden;c. Anlegerinnen und Anleger nur am VermÃ¶gen und Ertrag desjenigen TeilvermÃ¶gens berechtigt sind, an dem sie beteiligt sind beziehungsweise dessen Aktien sie halten;d. fÃ1⁄4r die auf das einzelne TeilvermÃ¶gen entfallenden Verbindlichkeiten nur das betreffende TeilvermÃ¶gen haftet. Kommissionen, die Anlegerinnen und Anlegern beim Wechsel von einem TeilvermÃ¶gen zu einem andern belastet werden, sind im Fondsreglement ausdrÃ1⁄4cklich zu nennen. Artikel 115 ist bei der Vereinigung von TeilvermÃ¶gen sinngemÃ¤ss anwendbar.

de_artTitle: Art. 112 TeilvermÃ¶gen

fr_artHtml:
Art. 112 Compartiments

 (art. 92 Ã  94, LPCC)

1 La direction et la SICAV Ã©tablissent un seul rÃ¨glement pour le placement collectif Ã  compartiments. Ce rÃ¨glement contient la dÃ©nomination du placement collectif en tant que tel ainsi que celle de chaque compartiment.

2 Le rÃ¨glement doit indiquer expressÃ©ment si la direction et la SICAV sont habilitÃ©es Ã  crÃ©er de nouveaux compartiments, Ã  en supprimer ou Ã  en regrouper.

3 La direction et la SICAV indiquent en outre dans le rÃ¨glement que:

a.

les rÃ©munÃ©rations ne sont imputÃ©es quâaux compartiments auxquels une prestation dÃ©terminÃ©e a Ã©tÃ© fournie;

b.

les frais qui ne peuvent Ãªtre imputÃ©s avec certitude Ã  un compartiment donnÃ© sont rÃ©partis entre tous les compartiments proportionnellement Ã  la part de chacun Ã  la fortune du fonds;

c.

lâinvestisseur nâa droit quâÃ  la fortune et au revenu du compartiment auquel il participe ou dont il dÃ©tient des actions;

d.

chaque compartiment ne rÃ©pond que de ses propres engagements.

4 Le rÃ¨glement doit mentionner expressÃ©ment les commissions Ã  la charge des investisseurs qui passent dâun compartiment Ã  un autre.

5 Lâart. 115 sâapplique par analogie au regroupement de compartiments.

fr_artText: (art. 92 Ã  94, LPCC) La direction et la SICAV Ã©tablissent un seul rÃ ̈glement pour le placement collectif Ã  compartiments. Ce rÃ ̈glement contient la dÃ©nomination du placement collectif en tant que tel ainsi que celle de chaque compartiment. Le rÃ ̈glement doit indiquer expressÃ©ment si la direction et la SICAV sont habilitÃ©es Ã  crÃ©er de nouveaux compartiments, Ã  en supprimer ou Ã  en regrouper. La direction et la SICAV indiquent en outre dans le rÃ ̈glement que:a. les rÃ©munÃ©rations ne sont imputÃ©es quâaux compartiments auxquels une prestation dÃ©terminÃ©e a Ã©tÃ© fournie;b. les frais qui ne peuvent Ãatre imputÃ©s avec certitude Ã  un compartiment donnÃ© sont rÃ©partis entre tous les compartiments proportionnellement Ã  la part de chacun Ã  la fortune du fonds;c. lâinvestisseur nâa droit quâÃ  la fortune et au revenu du compartiment auquel il participe ou dont il dÃ©tient des actions;d. chaque compartiment ne rÃ©pond que de ses propres engagements. Le rÃ ̈glement doit mentionner expressÃ©ment les commissions Ã  la charge des investisseurs qui passent dâun compartiment Ã  un autre. Lâart. 115 sâapplique par analogie au regroupement de compartiments.

fr_artTitle: Art. 112 Compartiments

it_artHtml:
Art. 112 Comparti

 (art. 92â94 LICol)

1 La direzione del fondo e la SICAV allestiscono un regolamento del fondo unico per lâinvestimento collettivo di capitale multi-comparto. Il regolamento ne reca la designazione e le designazioni supplementari dei singoli comparti.

2 Il regolamento del fondo deve in particolare menzionare se la direzione del fondo o la SICAV hanno il diritto di aprire ulteriori comparti, di sciogliere i comparti esistenti o di riunirli.

3 La direzione del fondo e la SICAV indicano inoltre nel regolamento del fondo che:

a.

le rimunerazioni sono addebitate soltanto ai comparti ai quali spetta una determinata prestazione;

b.

le spese che non possono essere attribuite univocamente a un comparto sono addebitate ai singoli comparti in proporzione alla loro percentuale rispetto al patrimonio del fondo;

c.

gli investitori hanno diritto soltanto al patrimonio e al reddito del comparto al quale partecipano o di cui detengono azioni;

d.

soltanto il comparto del corrispondente investimento collettivo di capitale risponde degli impegni relativi a un singolo comparto.

4 Le commissioni addebitate agli investitori in caso di cambiamento da un comparto a un altro devono essere espressamente menzionate nel regolamento del fondo.

5 Lâarticolo 115 si applica per analogia alla riunione di comparti.

it_artText: (art. 92â94 LICol) La direzione del fondo e la SICAV allestiscono un regolamento del fondo unico per lâinvestimento collettivo di capitale multi-comparto. Il regolamento ne reca la designazione e le designazioni supplementari dei singoli comparti. Il regolamento del fondo deve in particolare menzionare se la direzione del fondo o la SICAV hanno il diritto di aprire ulteriori comparti, di sciogliere i comparti esistenti o di riunirli. La direzione del fondo e la SICAV indicano inoltre nel regolamento del fondo che:a. le rimunerazioni sono addebitate soltanto ai comparti ai quali spetta una determinata prestazione;b. le spese che non possono essere attribuite univocamente a un comparto sono addebitate ai singoli comparti in proporzione alla loro percentuale rispetto al patrimonio del fondo;c. gli investitori hanno diritto soltanto al patrimonio e al reddito del comparto al quale partecipano o di cui detengono azioni;d. soltanto il comparto del corrispondente investimento collettivo di capitale risponde degli impegni relativi a un singolo comparto. Le commissioni addebitate agli investitori in caso di cambiamento da un comparto a un altro devono essere espressamente menzionate nel regolamento del fondo. Lâarticolo 115 si applica per analogia alla riunione di comparti.

it_artTitle: Art. 112 Comparti


de_artHtml:
Art. 113209

209 Aufgehoben durch Anhang 1 Ziff. II 9 der Finanzinstitutsverordnung vom 6. Nov. 2019, mit Wirkung seit 1. Jan. 2020 (AS 2019 4633).

fr_artHtml:
Art. 113213

213 AbrogÃ© par lâannexe 1 ch. II 9 de lâO du 6 nov. 2019 sur les Ã©tablissements financiers, avec effet au 1er janv. 2020 (RO 2019 4633).

it_artHtml:
Art. 113211

211 Abrogato dallâall. 1 n. II 9 dellâO del 6 nov. 2019 sugli istituti finanziari, con effetto dal 1Â° gen. 2020 (RU 2019 4633).