Étude du biais dans le prix des options
The price of an option should reflect the average value that a buyer receives for it, and also a risk premium. This report describes an empirical study for analysing these factors as a graphical and quantitative manner. The analysis focuses on the average difference between the price option and its present average value at maturity (the bias), and tries to detect some temporal regularities in the pattern of this bias. We found some very surprising almost-periodic patterns for the bias, in particular for the long-time maturities (not so clearly for the puts), as studied by spectral analysis. Le prix d'une option devrait refleter la valeur moyenne que l'acheteur en recoit ainsi qu'une prime de risque. Ce rapport decrit une etude empirique pour analyser ces facteurs de maniere graphique et quantitative. L'analyse se concentre sur la difference moyenne entre le prix de l'option et sa valeur actualisee moyenne a maturite (le "biais""), et tente de cerner des regularites temporelles dans les patrons de cette difference. On y decouvre de surprenants patrons quasi-periodiques de ces variations, en particulier pour les calls de maturite elevee (moins clairement pour les puts), qui sont etudies avec une analyse spectrale."