ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Результат применения метода анализа событий (“event study”) для российской выборки, случай негативного сюрприза Day relative to event средний AAR t-value AAR CAAR t-value CAR -10 0,1% 0,5117 0% 0,1059 -9 0,0% -0,1254 0% 0,0800 -8 0,0% 0,0476 0% 0,0898 -7 -0,5% -2,0853 0% -0,3419 -6 0,0% 0,1424 0% -0,3124 -5 -0,1% -0,2292 0% -0,3599 -4 0,1% 0,2960 0% -0,2986 -3 0,0% -0,0505 0% -0,3090 -2 -0,1% -0,3680 0% -0,3852 -1 -0,1% -0,2495 -1% -0,4369 0 -0,77% -3,2212 -1% -1,1037 1 -0,7% -2,8031 -2% -1,6839 2 0,0% -0,0461 -2% -1,6935 3 -0,1% -0,4422 -2% -1,7850 4 -0,2% -1,0022 -2% -1,9925 5 -0,3% -1,1171 -3% -2,2237 6 0,3% 1,1694 -2% -1,9817 7 -0,3% -1,3627 -3% -2,2638 8 0,2% 0,7681 -2% -2,1047 9 -0,2% -0,8983 -3% -2,2907 10 0,3% 1,4276 -2,29% -1,9952  Приложение 2. Результат применения метода анализа событий (“event study”) для российской выборки, случай позитивного сюрприза  Day relative to event средний AAR t-value AAR CAAR t-value CAR -10 0,0% -0,1300 0% -0,0235 -9 0,0% -0,1505 0% -0,0508 -8 -0,1% -0,4820 0% -0,1380 -7 -0,1% -0,2883 0% -0,1902 -6 0,7% 3,0817 0% 0,3677 -5 0,0% 0,1980 0% 0,4035 -4 0,1% 0,2532 1% 0,4494 -3 0,0% 0,1618 1% 0,4787 -2 0,3% 1,4077 1% 0,7335 -1 0,2% 0,7097 1% 0,8620 0 0,48% 2,2152 1% 1,2630 1 0,3% 1,1904 2% 1,4785 2 0,3% 1,4746 2% 1,7455 3 0,2% 0,7701 2% 1,8849 4 -0,1% -0,4023 2% 1,8121 5 -0,2% -0,8141 2% 1,6647 6 0,2% 0,8164 2% 1,8125 7 0,0% 0,0997 2% 1,8306 8 0,4% 1,6871 3% 2,1360 9 0,2% 1,1170 3% 2,3382 10 -0,3% -1,4415 2,46% 2,0773 Приложение 3. Результат применения метода анализа событий (“event study”) для китайской выборки, случай негативного сюрприза Day relative to event средний AAR t-value AAR CAAR t-value CAR -10 0,24% 1,0416 0% 0,2509 -9 -0,35% -1,5265 0% -0,1168 -8 0,12% 0,5018 0% 0,0041 -7 0,31% 1,3314 0% 0,3247 -6 0,17% 0,7458 0% 0,5043 -5 -0,51% -2,2128 0% -0,0286 -4 -0,09% -0,3929 0% -0,1232 -3 -0,05% -0,2262 0% -0,1777 -2 -0,27% -1,1642 0% -0,4581 -1 0,55% 2,3695 0% 0,1126 0 -0,44% -1,8763 0% -0,3393 1 -0,03% -0,1142 0% -0,3668 2 0,31% 1,3223 0% -0,0484 3 0,07% 0,2968 0% 0,0231 4 -0,02% -0,0736 0% 0,0054 5 -0,08% -0,3288 0% -0,0738 6 -0,37% -1,5777 0% -0,4538 7 -0,47% -2,0154 -1% -0,9392 8 -0,52% -2,2245 -1% -1,4749 9 -0,29% -1,2637 -2% -1,7793 10 -0,23% -0,9996 -1,95% -2,0200  Приложение 4. Результат применения метода анализа событий (“event study”) для китайской выборки, случай позитивного сюрприза  Day relative to event средний AAR t-value AAR CAAR t-value CAR -10 0,11% 0,3465 0% 0,1202 -9 -0,08% -0,2631 0% 0,0289 -8 0,05% 0,1589 0% 0,0840 -7 0,20% 0,6228 0% 0,3001 -6 0,49% 1,5461 1% 0,8363 -5 -0,21% -0,6540 1% 0,6095 -4 -0,05% -0,1586 1% 0,5545 -3 0,18% 0,5782 1% 0,7550 -2 0,41% 1,2940 1% 1,2038 -1 0,12% 0,3837 1% 1,3370 0 0,18% 0,5657 1% 1,5332 1 0,37% 1,1756 2% 1,9409 2 -0,09% -0,2868 2% 1,8414 3 -0,17% -0,5245 2% 1,6595 4 0,68% 2,1472 2% 2,4043 5 -0,19% -0,6010 2% 2,1958 6 -0,02% -0,0558 2% 2,1765 7 0,35% 1,0945 2% 2,5561 8 -0,17% -0,5339 2% 2,3709 9 -0,38% -1,2192 2% 1,9480 10 0,08% 0,2695 1,86% 2,0415   Приложение 5. Описательная статистика позитивного «дивидендного сюрприза» (Здесь и далее russia==1 – результат для российской выборки, russia==0 – для китайской)   Приложение 6. Описательная статистика негативного «дивидендного сюрприза»    Приложение 7. Описательная статистика переменных для регрессионной модели  Для выборки MICEX  Для выборки Shenzhen Stock Exchange   Приложение 8. Корреляционные матрицы для переменных в моделях  Для модели негативного сюрприза (корреляционные матрицы для выборок MICEX и SGHE)     Для модели позитивного сюрприза (корреляционные матрицы для выборок MICEX и SGHE)   Корреляционные матрицы для порядковых переменных (для выборок MICEX и SGHE)    
Согласно данным, опубликованным в журнале «Финансовая аналитика», в первом квартале 2016 года российские акции выросли на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако в первом квартале 2016 года акции российских компаний упали на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то время как акции российских компаний выросли на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, акции китайских компаний упали на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.