ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе была изучена волатильность на финансовых рынках; рассмотрены различные подходы к прогнозированию; модифицирована одна из моделей, предложенных в научных публикациях для валютной пары RUB/CNY. Волатильность — это мера степени изменения цены на акции, фьючерсные контракты или любой другой актив. Статистически волатильность часто измеряется как стандартное отклонение (σt). Волатильность обладает следующими свойствами и характеристиками: σt обычно высока в одни периоды времени и низка в другие периоды; изменяется с течением времени непрерывным образом, при этом скачки волатильности случаются редко; волатильность не стремится к бесконечности, она изменяется в фиксированном диапазоне; по-разному реагирует на значительное повышение и резкое падение цен, причем последнее оказывает большее влияние. Методов оценки (измерения) волатильности существует огромное множество. В данной работе были рассмотрены следующие меры волатильности: историческая волатильность, ожидаемая (подразумеваемая) волатильность, историческая волатильность Паркинсона (HL_HV), волатильность Гарамана-Класса. Определены факторы, влияющие на волатильность валютных курсов: уровень цен (инфляция), процентные ставки и торговый баланс. Страны могут использовать денежно-кредитную политику для влияния на реальный обменный курс. Краткосрочные колебания обменных курсов зачастую вызваны изменениями процентных ставок или новостями об относительном состоянии отечественной и зарубежной экономики, или даже изменениями в ценах на другие активы. Рассмотрена взаимосвязь между объемами международной торговли и волатильностью валютных курсов. Данная связь не является однозначной.  Было доказано, что волатильность может быть использована в качестве косвенного показателя ликвидности. Изучен процесс прогнозирования волатильности финансовых инструментов. Данный процесс используется в управлении рисками, при построении и оптимизации инвестиционных портфелей, а также торговли деривативами. Рассмотрены некоторые модели прогнозирования: скользящие средние, ARCH, GARCH. Определены недостатки каждой модели. Произведена модификация модели, предложенной в статье «Применение Logit-модели для прогнозирования волатильности валютного курса». Были введены новые объясняющие переменные. Результаты прогнозирования показали, что предложенная модель не является «хорошей» для осуществления прогнозирования волатильности обменного курса RUB/CNY.  Данное исследование поможет научному сообществу сфокусироваться на иных моделях прогнозирования волатильности для валютного курса RUB/CNY.                         
В данной статье рассматривается волатильность на финансовых рынках, ее свойства и характеристики, а также процесс прогнозирования волатильности финансовых инструментов. Рассмотрены различные подходы к прогнозированию, в том числе модели скользящих средних, ARCH, GARCH. Модифицирована одна из моделей, предложенных в научных публикациях для валютной пары RUB/CNY. Результаты прогнозирования показали, что предложенная модель не является «хорошей» для осуществления прогнозирования волатильности обменного курса RUB/CNY.